聚焦美國製造 專家點名3擋關稅戰受惠股

• 2025.04.12 
 
• 09:34 
 
•  理財周刊

• 美國製造
• 台股

川普關稅戰仍有部分個股獲外資買盤青睞，尤以非電族群為大宗。圖／本報資料照片
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美國總統川普拋出最新關稅政策，稅率遠高於市場預期，關稅衝擊全球股災，清明連假期間美股周四、周五連續兩天重挫，貿易戰恐加劇、加長時間，因中國也對美國商品加徵新關稅進行報復，引發市場擔憂川普點燃了一場將導致衰退的全球貿易戰。
川普新關稅政策 貿易戰恐加劇、加長時間
台股長假後4月7日首日開盤，受到川普關稅衝擊全球股災，早盤跳水補跌，台股開低走低，最低來到19212點，終場收19232點，下跌2065點，寫下歷史以來最大跌幅與跌點，成交量縮到1474億元。市場恐慌籠罩下，上市櫃公司下跌家數合計1885家，跌停家數1711家。台積電(2330)跳空跌停鎖死848元，跌幅9.98%，同為歷史最大跌幅。
川普在周日(4月6日)在搭乘總統專機「空軍一號」時向記者表示，「人有時候不得不吃藥」。他聲稱自己非故意策畫股市拋售，也強調除非超過一兆美元的貿易逆差問題先有解，否則他不願意與中國達成協議。
美國製造概念股加持 大成鋼具成本優勢
而川普關稅戰仍有部分個股獲外資買盤青睞，尤以非電族群為大宗，大成鋼(2027)將受惠「美國製造概念股」加持，只是仍不敵周一台股無差別式下殺。川普宣布將對全球鋼鐵產品課徵25%的高關稅，無一國家豁免，卻也讓各國鋼鐵廠都站在同一條起跑線上。已經在美國深度布局的大成鋼，不鏽鋼和鋁板產品不受25%關稅影響，具有成本優勢。
大成鋼美國市場營收占比逾90%，位居美國第一大鋁捲板通路商，占有率逾六成，德州廠擴廠預計年底完成，將加速在地生產優勢。大成鋼2024年財報，營收903.98億元，稅後淨利47.2億元，EPS 1.53元，董事會決議配息1.1元。
預估大成鋼今年第一季營收可有高個位數成長，全年EPS有望倍增。近期股價高檔拉回，等待台股這一波修正之後，留意買點。
未來資金避風港 慧洋受惠烏俄停戰後重建需求
川普最新關稅政策，稅率遠高於市場預期，關稅恐衝擊全球貿易。對於烏俄停戰後帶來重建商機，重建概念題材預期未來將會是資金避風港。
烏俄戰爭造成許多烏克蘭港口遭到破壞，大型船舶難以靠港，從運價走勢分析，中小型船才有機會吃到重建商機，此外，今、明兩年散裝交付新船投入數量偏低，而環保法規日趨嚴謹，散裝航運股慧洋-KY(2637)近年持續訂造節能新船加入營運。
預估慧洋2025年EPS可達7.89元，獲利維持高檔水準，且2024年淨利創史上第三高，EPS 8.08元，具備高殖利率題材，未來可望納入許多ETF選股。近期股價受關稅衝擊，等待盤勢回穩，可留意買點。
資安題材 資通股價拉回等待持穩
資安題材 資通股價拉回等待持穩
中國低價AI模型DeepSeek推出後，市場樂觀期待AI終端落地時間大幅提前，為未來終端應用添增想像空間，有利資服業者後市發展。中國以國家安全之名，在資安治理上採取高度中央集權化的管制策略，建立一個以「網路主權」為核心的中國特色威權數位治理體系，令國際擔心未來資訊安全。
資通(2471)專注於系統整合及相關軟體的開發與維護，以工商系統整合為最大宗，占比近六成，工廠自動化MES系統為目前營運主力，看好未來AI發展將帶動智慧製造商機。
資通2024年稅後純益1.57億元，EPS 3.33元，董事會決議擬配息3元，配發率91.8%，股價以50元附近計算，現金高殖利率達6%。受惠資訊安全議題近期股價創高後拉回，等待盤勢持穩再進場，持有續抱。
※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
文／許銘雄