◆前期推薦個股追蹤
推薦個股
上週建議
後續操作方向建議
96EPS
97EPS(E)
3481
群創
40-50元
區間操作
股價受大盤影響，建議逢低買進。
5.89
3.39
8078
華寶
34-42元
區間操作
股價跌破支撐區，建議減碼。
6.98
2.65
2301
光寶
25-32元
區間操作
股價隨盤勢跌破支撐區，建議減碼。
2.92
2.49
3508
位速
逢低買進
股價隨盤勢跌破支撐區，建議減碼。
3.31
2.11
2385
群光
45-54元
區間操作
股價隨盤勢修正回測支撐區未破，建議逢低買進。
5.37
5.64
8266
中日新
31.38元
區間操作
股價隨盤勢跌破支撐區，建議減碼。
1.82
4.97
◆本期推薦個股
推薦個股
投資建議
推薦理由
96EPS
97EPS(E)
5392
應華
85-105元
區間操作
應華累計上半年稅後EPS為3.58元。9月為3.77億元，再創歷史新高，Q3合併營收為9.96億元，QoQ +37.1%，毛利率方面因DSC外觀件營收比重上升，毛利率預估躍升至35.2%，業外方面因台幣貶值約有1000~2000萬元匯兌損失的回沖，單季EPS預估為3.59元。預估Q4合併營收QoQ下滑10.4%，下滑幅度較往年輕微，達8.92億元，毛利率預估為34.2%，單季EPS預估為2.79元。投資建議上，預估應華今年營收為33.66億元，YoY +33.05%，稅後EPS為9.97元，明年若不計蘇州應華貢獻，營收預估為39.78億元，YoY +18.2%，稅後EPS為12.04元，以明年EPS來看，目前P/E約8倍，已低於歷史區間，短線因盤勢因素僅建議區間操作，中長期則視蘇州應華營運狀況而定。
9.51
9.97
3014
聯陽
48-60元
區間操作
上半年營收13.49億(YOY＋21.42%)，營收大幅成長主要是來自於新產品NB KBC開始陸續出貨。累計上半年稅後盈餘為 2.37億元。第三季營收小幅優於預期。毛利率有機會優於第二季，再加上業外匯兌損失回沖，單季EPS為1.18元。
以整體主機板產業目前來看第四季營收的明朗度不高，目前保守預估第四季營收較第三季營收衰退15%，毛利率由38.5%微幅下滑37.8%。今年預估營收26.59億(YoY +2%)，毛利率38.2％，稅後獲利4.53億元(YoY-16.4%)，EPS預計由4.8元衰退至3.97元。
近期股價在下半年成長不如預期下進行修正，目前本益比已來到歷史本益比區間下緣，建議區間操作。
4.80
3.97
推薦個股
投資建議
推薦理由
96EPS
97EPS(E)
3083
網龍
60-75元
區間操作
景氣越差，上線玩遊戲的人越多，遊戲軟體廠9月的營收逆勢成長。中華網龍方面，因七月推出3D 遊戲武林群俠傳，預計第四季將陸續再推出兩款新遊戲，加上授權金及權利金大舉挹助，保守估計下半年獲利可望較上半年成長六成，而明年預計推出六款新遊戲，新遊戲推出及授權金/權利金收入為該公司兩大營運成長動能，9月營收1.38億創下歷史新高，MoM+14.05、YoY+72.18%，3Q營收3.45億元，QoQ+50.00%、YoY+30.68，EPS1.92元，4Q營收3.68億元，QoQ+6.67%、YoY+42.64%，EPS2.65元，08年營收12.44億元，YoY+8.74%，EPS7.39元。3、4季是傳統旺季，雖然整體市場表現不加，但在業績屢創新高下，短線建議8X~10X本益比區間操作。
7.16
7.39
1301
台塑
逢低買進
9月營收134.49億元，MoM-10.81%，累計3Q營收481.64億元，QoQ -13%。營收衰退原因主要在於原物料價格大幅回檔，而快速下跌造成客戶觀望，需求更為減弱。目前3Q稅後淨利115億元，QoQ -13.5%，EPS 2.01元。
累計全年營收預估為1949.2億元，YoY+7.3%，稅後淨利364.4億元，YoY-23.8%，EPS 6.37元。
投資建議方面，雖然3Q~明年度產業展望不佳，獲利有下滑疑慮，不過以明年度預估EPS計算，目前PER約10X相較歷史水準並未偏高，以年底預估淨值39元計算，淨值比約1.35X已經在歷史最低檔，因此在集團獲利相對穩定之下仍然具有良好防禦性，因此建議在47~58元間區間操作(PER 9~11X)。
8.36
6.37
6176
瑞儀
26-34元
區間操作
預估3Q合併營收94.83億元，QoQ+2.8%。預估3Q稅後淨利4.86億元，QoQ +14%，EPS 1.21元。 大尺寸LED NB背光模組預期在Dell等大廠開始全面導入之下，自4Q起將開始快速成長。
預估全年合併營收365.92億元，YoY+16.3%，稅後淨利15.03億元，YoY-22.1%，EPS 3.75元。 目前本益比低，且在LED NB的需求帶動之下仍然有成長的動力和題材性，因此建議為26~34元間區間偏多操作(PER 7~9X)。
5.03
3.75
2308
台達電
75-85元
區間操作
9月合併營收為138.89億元，MoM +2%，連續第三個月創下歷史新高，Q3營收為411.5億元，QoQ +15.9%，單季稅後EPS預估為1.48元，Q4因全球景氣轉差，預估僅與第3季持平。
公司積極往太陽能與LED發展：轉投資的旺能光電，主要生產太陽能CELL，產能最高可達120MW，08年旺能獲利預估可達7～8億元。另外在聚光型太陽能電池，目前轉換效率已達35％，但因成本較高，且未達量產規模。在LED方面，公司將在下半年與LED廠商考慮投資合作策略。
全年營收預估為1542.2億元，稅後EPS預估為5.19元。
7.15
5.19