外資觀點：亞系外資看好欣興ABF AI大贏家，調高目標價至279元，重申買進
2024/07/16 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
亞系外資看好AI將帶動ABF需求成長，看好欣興(3037)是ABF AI領域最大贏家，決定調高欣興目標價，由原先的250元調高至279元，重申「買進」評等；至於景碩(3189)評等由原先的「中立」調高至「買進」，目標價由原先的106元調高至163元；南電(8046) 評等重申「中立」，目標價由原先的203元調降至191元。
亞系外資預估，ABF基板的供需將受惠AI 晶片的帶動，加上日本同行Ibiden將其大部分產能分配給AI晶片基板製造，這可能導致訂單從日本溢出到台灣ABF基板製造商。欣興因為HDI/PCB 的初始成本上升導致第二季毛利衝擊，亞系外資將第二季毛利率由原先的16.2%下修為14.3%。不過隨著進入2024年下半年，亞系外資預估AI ASIC的ABF利用率將提高，將推動欣興整體毛利率 在2024年第四季增成長至21.2%。亞系外資也預估景碩的毛利率將在2024年第四季成長至31.8%，同時ABF產能利用率也提高。
亞系外資表示，欣興是AI領域台灣ABF中最大的贏家，而景碩市占率將擴大，決定調高欣興目標價至279元，重申「買進」評等；景碩評等調高至「買進」，目標價調高至163元；南電重申「中立」，目標價下修至191元。