外資觀點：重點項目流失疑慮，美系外資調降創意目標價至1120元，重申減碼
2024/04/15 14:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在新出爐針對創意(3443)的報告表示，加密貨幣ASIC對創意的貢獻尚未明朗化，加上與韓國SK Hynix合作開發HBM邏輯基底晶片業務規模有限，考量重點項目流失的疑慮，決定調降創意目標價，由原先的1230元下修到1120元，重申「減碼」評等。三大法人前一交易日同步賣超。
美系外資指出，創意加密ASIC專案推動一些NRE(委託設計)上漲，不過進入量產的總量仍不清楚，根據供應鏈調查顯示，創意已獲得約三個加密ASIC項目(N4、N12)，將推動創意2024年NRE(委託設計)一些潛在上漲。不過投資者對於創意加密貨幣進入量產尚未明朗化，投資人對加密貨幣驅動ASIC專案需求上漲不太可能持正面態度。
美系外資表示，創意和SK Hynix合作開發HBM邏輯基底晶片業務，但仍處於困境初步階段。根據供應鏈調查顯示，創意正與SK Hynix就邏輯基底晶片業務進行合作，但業務類型仍不確定，供應商決定尚未得到確認，該業務的最終潛在規模可能也不會太大，考量商業HPC客戶(NVDA、AMD等)都將傾向自行設計基礎晶片；美系外資保守看待創意，重申「減碼」評等，目標價下修到1120元。