外資觀點：日系外資看好群聯(8299)開闢AI新商機，調高目標價至792元、喊買
2024/02/22 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
日系外資在最新出爐的報告中表示，看好群聯(8299)開闢人工智慧(AI)新商機，預估今年獲利成長以及可能出現更多長期重新評價(re-rating)，重申「買進」評等，目標價由600元一口氣調高至792元，意味著股價仍有38%的上漲空間。日系外資同時調高今年每股盈餘(EPS)預估，幅度11%；同時也調高今年營收目標預估。
日系外資表示，群聯於昨(21)日參加該機構2024年亞洲科技之旅論壇。群聯管理層與投資界分享其新產品「aiDAPTIV」系統（連結）的概述。 由於NAND週期仍維持上升趨勢，加上PCIe Gen 5重定時器和aiDAPTIV系統在2024年及以後可能取得進展，因此決定將群聯的目標價由600元調高至792元。
日系外資表示，群聯近期獲利動能似乎強於預期，針對2024年第一季度，預估群聯應該能夠進一步提高其從2023年第四季度開始的銷售和獲利的趨勢，因為NAND價格繼續按季度強勁上漲，同時群聯也正在努力向客戶提供更多出貨量。
日系外資也強調，市場似乎更關注結構性長期成長驅動因素，包括PCIe重定時器和aiDAPTIV系統，而不是NAND價格；日系外資指出，儘管預估投資者會在亞洲科技之旅會議上詢問NAND價格動態和週期，不過投資者更關注aiDAPTIV系統。 aiDAPITV系統主要針對LLM（大語言模型）微調市場，介於訓練和推理市場之間。aiDAPTIV系統是一個高度緊湊的伺服器系統，採用nVidiaRTX GPU，容量約為4-8TB企業SSD內容，日系外資認為，可以推動群聯在企業級SSD市場的長期銷售成長，並具有更好的獲利能力（類似於工業市場而不是消費市場）。