外資觀點：兩美系外資同步看好世芯-KY喊買，其一喊出市場最高目標價4012元
2023/12/07 14:05 財訊快報／記者劉居全報導
兩美系外資在新出爐的報告中同步看好世芯-KY(3661)，其中一家美系外資首次將世芯-KY納入追蹤個股，給予「加碼」評等，目標價上看3800元；另一家美系外資重申「買進」評等，目標價由3285元調高至4012元，喊出市場最高價位。
美系外資表示，看好世芯-KY強勁獲利能力，決定首評世芯-KY，給予「加碼」評等，目標價上看3800元。
另一家美系外資也看好AWS、英特爾將持續推動世芯-KY 2024年營收成長，強調世芯-KY已獲得一家著名的大陸電動車廠Design win，該廠商與世芯-KY在ADAS晶片設計上合作，預計將在2025年量產，預估世芯-KY對EV(電動車)客戶端交付落在到2025年，數量約120萬輛，每輛汽車的晶片價值估計為1250美元，第一年滲透率約30%，因此，預計世芯-KY將在2025年自該電動車客戶獲得約4.5億美元的營收貢獻，基於晶片滲透率持續上升，有可能在2026年及以後持續增加貢獻，預估到2025年，汽車將成世芯-KY最重要成長動力，到時多個專案將開始量產。
美系外資指出，AWS是世芯-KY今年營收成長主要動力，估計貢獻約為5億美元，根據調查顯示，AWS在2024年對世芯-KY的貢獻將持續成長，幅度上看40%，可望達7億美元。此外，英特爾Gaudi晶片快速擴張值得注意，預估其在2024年對世芯-KY貢獻將達3億美元，2025年將持續成長。AWS和英特爾將是推動世芯-KY在2024年營收持續成長的動力。
美系外資表示，世芯-KY預計在2024年第一季發行400萬股GDR，籌資約4.2億美金，世芯-KY發行GDR將是一個正面的訊號，主要目的是改善公司的營運資金。決定重申「買進」評等，目標價調高至4012元。