鉅亨研報2023/11/12 09:10
台版晶片法案 史上最大投資抵減優惠 台積電 聯發科 聯詠受惠大。(圖:


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〈全球各國拚晶片補助〉
隨著全球對半導體的需求日益增加，為提高本國的晶片製造能力和供應安全，各國紛紛提出對晶片相關的補助政策，如美國的「晶片與科學法案」、歐盟提出了「歐洲晶片法案」、日本提出了「半導體產業復興執行計畫」以及韓國的「K - 半導體戰略」，希冀提升本國半導體產業的競爭力，這些補助政策將對全球半導體產業格局產生重大影響。尤其半導體產業對國防軍事至關重要，也是美國對中國實施晶片禁令的原因 (阻止中國取得提升軍事實力的高科技)。晶片戰爭 (Chip War) 作者米勒 (Chris Miller) 指出，若中國封鎖台灣，全球經濟在半年內恐損失數以兆計美元，希望規避地緣政治惡化對半導體產業造成的經濟衝擊，也是美、日以及歐盟積極爭取台積電 (2330-TW) 到當裡設廠的原因。
〈台版晶片法案史上最大投資抵減〉
台灣政府為鞏固我在半導體產業的領先地位，推出號稱「台版晶片法」的《產業創新條例》第 10 條之 2 及第 72 條條文修正案，提供的租稅優惠抵減幅度是產創條例立法以來最高，租稅優惠適用對象為研發費用需達新台幣 60 億元、研發密度達 6%、購置用於先進製程的設備支出達 100 億元為資格門檻，且 2023 年有效稅率為 12%。獎勵項目有兩個，包含前瞻創新研發支出當年度抵減率 25%，及購置先進製程設備支出當年度抵減率 5% 且購買設備金額「無上限」，施行期間為 2023 年 1 月 1 日至 2029 年 12 月 31 日止，將於明年 2 月起受理申辦，今年度研發、設備等支出於申報 113 年報稅時認列，未來的申請若通過審核後續就會退稅給企業。

據經濟部統計，台灣半導體產業在 2022 年佔總出口比例逾三分之一，所帶來的貿易順差將近 700 億美元。故台灣晶片法案的通過，將有助於台灣半導體產業的發展，鼓勵企業在台灣進行先進研發與採用先進設備，確保先進製程續留在國內，奠定台灣未來半導體競爭持續領先的基礎，並進一步提升台灣在全球半導體產業的地位。

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〈台版晶片法案相關受惠股〉
檢視 2022 年上市櫃公司財報，台積電、聯發科 (2454-TW)、瑞昱 (2379-TW)、聯詠 (3034-TW)、群聯 (8299-TW)、台達電 (2308-TW)、南亞科 (2408-TW) 及華邦電 (2344-TW) 等公司在研發費用、研發密度皆符合台灣晶片法案的申請門檻。其中以晶圓代工龍頭廠台積電受惠最大，台積電 2022 全年研發費用達 54.72 億美元約 1608 億元台幣，年增 22.5%，研發總支出佔營收比重 7.2%，是國內所有上市櫃公司中研發費用居冠的業者，預計今年研發費用也將增加 8% 以上。有媒體預估台版晶片法實行後，台積電一年可省下 300 億元稅額，堪稱是一大利多。
聯發科 2022 全年研發費用 824 億元，是上市櫃公司研發費用排名第二。聯發科本周重磅推出最新旗艦級手機晶片 - 天璣 9300，為業界首創全大核 CPU 架構，功耗降低逾 50%，採用台積電第三代 4 奈米製程，並支援 AI 助理功能，還能使用 AI 文生詩、文生圖等功能，首款採天璣 9300 晶片的 AI 手機將於 2023 年底上市。
而驅動 IC 大廠聯詠 2022 年研發費用達 160 億元，也符合申請門檻。公司表示庫存調節告一段落，目前晶圓下單恢復正常。看好明年多項產品具有成長動能，包括 OLED 在智慧機的滲透率持續看好，PC 與 NB 在 AI 帶動下，可望迎來換機需求，尤其是高階佔比會提升，車用也會有持續成長、ASIC(客製化晶片) 預期將有機會有不錯的表現。