鉅亨研報2023/10/20 07:48
【鑫攻略早報】鮑爾演講後美股延續下跌，避險資金轉入生技，CDMO全球掀熱潮，保瑞生技是首選。(圖:shutterstock)


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美股週四收跌四大指數全數全數收跌，道瓊跌 0.7% 標普跌 0.8%，科技股那指跌 0.9% 費半則是大跌 1.3%，投資人關注中東衝突是否持續擴大，恐慌指數 VIX 單日大漲 11% 指數突破 20 大關報 21.4，聯準會主席演講提到須要放緩經濟增長的速度來解通膨過高旳問題。
今晨美國的國債收益率一度攀升最高漲至 4.996% 接近 5% 的水準，上次該項收益率突破 5% 是在 2007 年，中東事件仍在擴大原油和黃金持續齊漲，紐約原油上漲 1.1% 布倫特原油則是上漲 1%，紐約期金上漲 0.6% 收在 1980 美元 / 盎司，直逼 2000 美元。
 與台股連動高旳科技股，台積電 (TSMC-US)ADR 漲幅一度超過 5% 但收盤縮小至 3.8%，另外特斯拉(TSLA-US) 財報差於預期 Q3 淨利銳減逾 40%，股價大跌逾 9%，輝達 (NVDA-US) 和蘋果 (AAPL-US) 同步跌約 0.2%，台積電 ADR 雖表現不錯但其相關設備廠如科林 (LRCX-US) 股價大跌逾 6%，其他大型科技股大都小跌。

如前所述，原油黃金持續上漲，黃金概念如佳龍 (9955-TW) 和金益鼎 (8390) 建議以中長多來操作，除非以巴衝突能告一段落，黃金大幅回落再來考慮獲利下車。回到台股，昨日台股上櫃指數漲幅約 0.8% 但上櫃生技指數卻大漲 2% 以上，生技股多檔漲停，其中基亞 (3176-TW) 股價漲停並且創今年新高。今年全球股市減肥藥大廠如諾和諾德 (NVO-US) 禮來 (LLY-US) 股價頻創歷史新高，市場估未來 10 年將創造數兆美元商機，減肥藥旋風在華爾街更勝於 AI，也掀起全球藥企的 CDMO(醫藥代工)的擴產熱潮。台廠 CDMO 領導廠商是保瑞生技(6472-TW)。去年全年 EPS18.52 元，今年上半年 EPS 跳增至 22.54 元，不僅超越去年全年，也比去年同期幅跳增約 3 倍。預估今年營收有挑戰 150 億元的機會，全年獲利預估可以超過 5 個股本。明年 2024 年能否持續創下優異的獲利佳績，關鍵都在旗下安成藥海外市場的銷售業績，預估明年 2024 年 EPS 獲利可以持續高於 50 元的機率很大。從保瑞的技術面來看，股價拉回到上升軌趨勢和頸線強力支撐，是相當不錯的進場價，停損價也是很好防守。

由於美股四大指數今晨持續下跌，台股因為台積電的 ADR 漲幅逾 3%，台股夜盤指收收小漲約 32 點，操作我們仍建議 AI 相關電子股和之前漲多位階高的電子股，若反彈也應站在賣方，我們選擇黃金概念股和生技股基本上都在站避險的角度，投資人可以作參考。