《研究報告》電子淡季 超前部署科技ETF


時報資訊
2023年5月5日 週五 上午8:26


【時報-台北電】聯準會（Fed）升息可望結束，台股大盤及電子類指數近期一度跌破月季線支撐，使「五窮六絕」壓力再起。投信法人表示，電子產業進入淡季，加上5月繳稅月，可能因大股東賣股增添行情波動度，但就歷史數據顯示，5月行情低檔將是布局電子股的好時機，建議投資人透過科技優息ETF，同步掌握接下來的除權息行情，與下半年電子產業復甦契機。
根據Cmoney統計，過去五年台股加權股價指數及電子指數5月含息平均總報酬皆為負數，6月略回升，7月行情明顯轉佳，其中加權股價指數漲幅3.87％，電子指數同期間更有逾7％。復華台灣科技優息ETF基金經理人許忠成指出，電子科技股市值居台股之冠，儘管正處庫存調整階段，但觀察部份產業已出現報價止跌或跌幅縮窄，有利企業營收逐步回溫，下半年庫存可望回到正常水準。預估美國聯準會5月可能再升息1碼後停止升息，將有利整體股市評價，吸引資金回流較具成長性的電子股。
許忠成認為，近期台股因多空消息雜沓，大盤呈現區間震盪，市場資金在人工智慧、高速運算、電動車、減碳儲能、生技、觀光飯店、軍工概念股等族群輪動，預計電子供應鏈庫存逐步調整告段落後，第三季旺季客戶重啟拉貨，將有機會展開另一波漲勢。且7月進入除權息旺季，往往會吸引資金流入帶動行情走勢，建議可在5月行情低檔時期進場布局，若擔心單一產業個股出現明顯波動，建議可透過聚焦一籃子股票的科技優息ETF，掌握電子科技股的資本利得及股息收益機會。
安聯投信台股團隊分析，從國際情勢來看，美股進入財報周，受惠AI生成式技術有望帶動的需求提振，部分美國科技股相繼繳出優於預期的財報，抵銷之前GDP相關雜音；且最新初領失業救濟金等數據優於預期，也有助支撐市場信心。
展望後市，目前仍處於訂單下修階段，要斷言企業獲利會在下半年復甦仍需更多時間及銷售數據佐證。安聯投信台股團隊建議，評估整體產業雖仍在庫存去化期，但隨時間經過，產業庫存也將趨於健康，上半年仍以個股表現為主，可用短期的市場調整來建立長期部位，關注包括AI人工智慧、資料中心、電動車與高速傳輸等。(新聞來源 : 工商時報一陳欣文／台北報導)