《研究報告》台股平衡型基金 完勝大盤



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2023年5月2日 週二 上午8:26


【時報-台北電】台股平衡型基金在債券及股票彈性配置、具隨漲抗跌的優勢，以近三個月來看，平均報酬率8.2％，為加權指數1.5倍以上，尤其近一年加權指數下跌8.4％，但台股平衡型基金平均僅小跌2.52％，近二年加權指數下跌9.33％，台股平衡型基金平均小跌2.02％，短中長期績效皆完勝大盤。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，台股後續變數要面對全球經濟成長放緩，尤其是衰退風險將持續被市場討論，短線震盪仍大，操作上可聚焦在高股息股，提升下檔支撐力及降低波動度，以長期配息穩定為主要核心持股方向，並布局殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的。
近來全球負面干擾因子增多，先是歐美銀行危機連環爆，導致市場避險情緒升溫，震盪幅度加大；聯準會政策風向轉變快速，上個月對通膨放緩給予肯定，市場熱烈反映5月可能即停止升息，但非農數據公布後，近期又打開持續升息的可能性，代表聯準會在這個時間點上的抉擇仍困難，若後續經濟數據轉差，還是隨時有機會暫停升息，一旦釋放出政策趨向寬鬆，有助緩解市場緊張情緒。
劉宇衡指出，短線大盤震盪下，建議長期配息穩定為主要核心持股方向，布局殖利率在市場均值之上且有高度成長標的。目前市場殖利率均值約4.3％，高股息相關看好半導體、Server供應鏈、遊戲族群、傳產鋼鐵、農糧、IC設計、資訊服務等族群。
安聯投信台股團隊強調，國際情勢如總經數字、利率政策，大多呈現緩降、緩升，目前並未看到預期以外的訊息，這類雜音對市場影響程度將持續鈍化，現階段市場目光則將逐步回歸基本面，股價與財報、展望等數據表現的連動程度料將拉高。
以電子股為例，現階段消息好壞參半，即使如PC、TV等有急單出現，為股價帶來短期支撐，但畢竟目前仍看不到下半年更為明確的需求，因此先前漲勢較大的族群，隨著評價面變高，第一季財報與第二季展望的數字料將成為牽動表現的關鍵。(新聞來源 : 工商時報一魏喬怡／台北報導)