‧永豐期貨 2010/03/18 22:36

「大盤走勢」：
週二晚上美國FEＤ宣布維持低利率，激勵美國走強，道瓊指數創波段新高，加上三大法人於周二買超242億，創下近五個月來的最大買超記錄，週三台股多頭強勢，雖然開盤受到日韓影響平盤開出，然買盤隨即進住，台股帶量上攻，突破7900點整數大關，最高來到7922.48。由於盤中亞洲股市紛紛下挫，台股獲利回吐賣壓出籠，尾盤拉回做收，7900點再度失守。在台股帶量突破季線後，週KD黃金交叉，中多格局確立。金融類股在ECFA的題材下爆量上揚，將有機會挑戰季線，然未來將以電子類股的財報行情為主要的多頭焦點。而籌碼面週四僅投信小幅調節手中現貨部位2.08億元，最終三大法人在外資積極佈局下，合計買超金額147.70億元，加權指數小帳38.50點，收在7886.34點，成交量擴增至1362.32億元。
「期貨走勢」：
四月份台指期小幅上漲7點，收在7850點，三大期指均呈現逆價差格局，台指期逆價差由7.84放大至36.34點，電子期逆價差擴大至1.46點，金融期逆價差擴大至5.26點，三月摩台期由正價差轉為逆價差0.57大點。從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單20口，淨多單總水位增至3,714口，特定法人積極調節2,372口淨多單，由淨多單轉為淨空單644口，而三大法人於現貨市場持續買超147.7億，於期貨市場持續調節2,583口淨多單，最終由淨多單轉為淨空單402口。大額交易人與法人於週四同步調節淨多單部位。
期貨走勢方面，週三美國ＦＥＤ宣將維持低利率，激勵美國走強，道瓊指數亦創波段新高，台指期同時在週三三大法人買超242億的激勵下，多方氣勢濃厚，開盤後一路上攻，並一度突破7900點整數大關，但台指期在接近7925上檔壓力後，無法有效帶量突破之後隨即出現獲利回吐賣壓向下拉回修正，最終收長上影線短紅K棒。從技術面來分析，周三量能持續增溫，但指數上檔遇壓，價格漲不動，多頭凝聚力仍顯不足，建議待多頭訊號確利再進場做多，且日KD向下，出現背離，短線恐有拉回的疑慮，不可任意追價。盤面中性偏多格局確立，中短期均線若能維持不破，則短線高點仍可期待，操作上可考慮在指數壓回時逢低進場承接，並善設停損點。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，在三月份契約結算後，四月份契約買權成交量主要集中在8000～8300點；賣權部份集中在7200～7500點。未平倉量的部份，買權OI為183,029口，最大序列維持在8200點，水位增加為25,965口；而賣權的OI為134,611口，最大序列維持在7200點，水位為22,558口。未平倉量put/call ratio由0.79降至0.74，籌碼面空方較佔優勢。而隱含波動率部份，四月契約買權平均隱含波動率由16.75升至17.78(升幅5.97%)，賣權平均隱含波動率由20.43降升至20.04(降幅1.93%)，買權升賣權降，短線選擇權操作上可待考慮指數壓回時佈局買權多頭價差部位，並善設停損點。