多重資產混搭 抗波動
工商時報 呂清郎 2022.02.14
Fed愈來愈鷹，市場波動加大，布局平衡基金，分散風險。圖／美聯社

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聯準會（Fed）愈來愈鷹，但全球經濟基本面依舊有撐，觀察過去升息階段投資股優於債，虎年風險性資產仍有表現機會，考量全球疫情、通膨等不確定性未除，投信建議穩健型布局可採用多重資產策略因應，透過跨資產、跨市場的配置，平衡投資組合波動，以掌握不同資產的輪漲機會。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出，Fed升息往往代表景氣復甦、基本面及企業盈餘轉佳，觀察近期美國並未出現總經面或企業營運面的重大利空，企業獲利成長動能仍具韌性，後續表現仍不看淡，其他區域在疫情影響逐步降低下，經濟活動與需求持續回溫，景氣面可望持續復甦，風險性資產仍有表現機會。
瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠表示，目前全球經濟持續溫和成長、消費力道帶動的補庫存需求仍在，看好景氣回穩，即便財政刺激與貨幣寬鬆政策將退場，也不會阻止金融市場多頭走勢。但隨所有資產評價面幾乎都來到高檔位置，不宜重押單一資產或市場，建議挑選股債兼具的平衡型基金，做為追求穩健報酬的核心資產部位。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭認為，目前市場焦點仍在疫情與央行利率政策，Fed更顯鷹派，比預期更快、更早升息，甚至緊跟著縮減資產負債表，預料市場波動加大，建議布局跨國平衡組合型基金，降低波動度，並分散市場風險。
徐煒庠認為，透過多重資產策略掌握不同資產表現機會，可廣納收益來源，強化投資組合抗震力，區域相對看好經濟基本面強健的美股，且根據上一輪緊縮經驗，成長股表現仍優於價值股，創新題材多且成長動能佳的科技類股表現仍值得關注。受惠升息的金融股，需求回溫的消費股也可留意，收益型資產方面，以高收益債、特別股等可相對多加留意。

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