振樺電(8114)-產業別：電子、POS
‧金鼎投顧 2010/01/04 11:29

公司概況
為自有品牌POS 廠商，並以無風扇機種見長，前三季營收9.43 億元，YoY-24.3%，稅後盈餘1.25億元，YoY-43.6%，EPS 2.28 元。
主要銷售地區歐美部分因金融風暴而大幅下滑，中美洲衰退55%、歐洲衰退46%，而亞洲部分則成長50%。
公司今年Q3 所發表的新產品— 低價POS，主要用來替代目前全球的200 萬台ECR，產品與中價格ECR 相當（5~600USD）卻有完整POS 功能，並接獲印度訂單，約一萬台，出貨期間未定，假設三年出完，每年營收貢獻僅約5~6000 萬；另一產品為醫療的 Bed kiosk，實際營收貢獻尚有待觀察。
Q4 為相對淡季，預估營收QoQ-17.7%。
訪談日期：2009/12/31研究員：蔡宜璋
評價建議：
金鼎預估2009年營收12.45億元，YoY-12.5%，稅後盈餘1.73億元，YoY-34.5%，EPS 3.16元，2010年營收與獲利分別成長34.9%及52.2%，EPS 4.81元，建議區間操作。
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