台股週報》電子股回檔壓力大營建資產、金融接棒
更新日期:2009/10/11 18:04 陳鑫
台股本週週線大漲160.08點，週線連拉出2根紅棒，加權指數收在7571點。不過，由於電子股明顯面臨漲多、新台幣升值、旺季高峰將至，以及產業題材可能步入空窗期等回檔整理壓力，富蘭克林華美投信第一富基金經理諶言指出，短線來看，具備新台幣升值概念、兩岸政策題材及補漲空間的迎營建資產和金融股將接棒演出。
根據證交所資料顯示，台股大盤在電子類股領軍下，第3季上漲16.74%，其中電子類指數上漲20.5%，漲幅明顯優於大盤指數，相較之下，建材營建類指數和金融保險類指數，在這段期間漲幅分別為9.34%、11.23%，明顯落後大盤和電子股的表現。
果然，本週電子股紛紛回檔！諶言分析，依照第3季各類股的表現情況來看，因營建、資產及金融類股的整體表現不及大盤，所以進入第4季，在近期盤面多聚焦在年底選舉、MOU兩岸政策題材，以及新台幣升值概念支撐下，盤面上可望出現類股輪動的情況，上演補漲行情。
隨著電子類股營收獲利高峰將至，盤面已陸續反映利多題材，加上近期短線上面臨漲多壓力以及新台幣升值等衝擊，第4季盤面上可望由具落後補漲、兩岸政策以及新台幣升值概念的營建股和資產股扮演撐盤角色；另外具金控背景的金融類股亦有表現空間。
諶言指出，9月台股不隨中國股市修正整理的腳步，而跟著歐美股市緩步走揚，台股加權指數站上7500點關卡。在電子產業景氣高峰之際，股價推升的力道將來自資金持續挹注，或是投資信心增強，否則須待耶誕節季節性需求表現，如能超乎預期，才有進一步補貨效應。
由於大陸十一長假的消費零售狀況優於市場預期，若依照傳產股與中國股市連動性較高的情況推估，在市場預期中國股市可望在長假後，有一波反映國際股市和港股的補漲行情，接下來盤面由傳產類股主導的機率將提高，投資人可留意伺機布局。
至於在電子股展望方面，諶言則認為，依上述情況推估，10月後可能是電子產業題材面的空窗期，加上短線上面臨漲多壓力，除非是產業需求能見度高者如NB、LED、IC設計等族群，或是第4季本為旺季的次產業，否則股價暫時陷入整理的可能性升高。
不過回歸基本面，諶言指出，全球景氣仍在復甦初期階段，很多產業在經歷過去兩年的修正，目前可能才位於產業大循環中的初升段。因此近期盤面表現較強的族群，像是半導體、IC設計、LED及NB等電子產業，仍具發展利基，明年長線看多，投資人仍可逢低布局。