郭修伸｜科技股展望佳 選股不選市
工商時報 證券組 2020.10.12
圖／本報資料照片


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富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸
市場分析：
受到美國可望重新新一輪紓困法案談判，美股走高帶動，台股近一周表現開低走高，大盤10月8日以電子權值領軍上漲，加權指數收12887.19點，上漲140.82點，周線收紅。
台灣總體經濟基本面不變，經濟持續溫和復甦的情況下，全球政府寬鬆貨幣與財政政策下資金行情難擋，國際資金持續流入台灣，推升資產類有所表現；儘管市場仍關注美國總統大選後續與疫情變化，短線股市可能持續震盪整理，但由於科技與半導體等類股整理後，有落底反彈表現，有機會重新領軍，建議投資人逢低布局、採選股不選市操作。

觀盤重點：
因美國財政刺激談判希望重燃，激勵美股上漲，9日美國總統川普公開表示，願意支持更大規模的新冠援助計劃，市場情緒偏樂觀謹慎，道瓊收漲逾百點，同時創8月來最佳單周表現漲逾3.3％，標普和那指上周亦分別上漲3.8％和4.6％，創下自7月初來最好的一周。
此外，美國總統川普上周亦喊停全面財政刺激法案談判後，推文支持通過部分針對性的小規模刺激措施，包括對遭受重創的航空公司提供250億美元援助，並撥款1350億美元給予小型企業薪酬保護項目，也牽動市場情緒。
聯準會利率會議紀錄顯示部分官員支持在未來會議上應進一步評估和討論購債計畫，帶動市場對聯準會未來可能增加購債提供更多貨幣刺激的期待，因此激勵股票市場表現轉向樂觀，若美股一旦能持續帶頭領軍上漲，則國際股市與台灣股市則可望因與美股連動甚高，科技與半導體類股將持續具表現之機會。



投資建議：
先前9月因新冠肺炎第二波疫情可能再起，加上美國總統大選的不確定因素，導致全球股市回檔，而台灣除了晶圓代工以外，普遍出現獲利了結賣壓，而外資也站在賣方，整月賣超550億元，因波動較大，短期建議投資人降低持股比重。觀察10月初台股加權指數也有反彈跡象，但成交量仍不足，研判大選前仍不脫震盪整理格局。
短期來看，加權股價指數雖然要突破前波創的13031高點不太容易，但由於科技電子股有經過近2個半月整理，科技類股9月已見落底，10月初以來出現反彈表現、加上若美股有機會繼續走強，則台股科技類將有機會持續表現，建議採選股不選市，逢低分批布局。
展望10月電子出貨旺季，除了居家上班（WFH）題材延續之外，蘋果相關供應鏈受惠新機推出，5G基地台研判第三季落底，第四季可望回升；傳統產業方面，車用零組件則因中國市場回溫而營收開始上揚、貨櫃供不應求持續漲價，而提升免疫力相關的運動休閒類股皆仍是布局重點。另外，政府引導再生能源長期發展，風力發電與太陽能成為成長型內需產業，皆有助於支撐台股走勢。未來主要風險則應持續觀察疫情發展與未來美國總統大選動態。操作建議選擇具有年度、季度業績成長的績優股，並留意分散產業，降低投資風險。

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