【時報記者張涵婷台北報導】股市的震盪幅度劇烈為眾所皆知，如果以2009年3月份的全球股市低點為例子，金融海嘯所造成的跌幅已完全回吐過去10多年的漲幅。根據瑞士銀行近期所進行的分析數據顯示，1996年底至2009年3月份的MSCI全球指數與S&P500指數的回報率皆趨近於0，也就是若投資人在1996年底投資1元在完全追蹤MSCI世界指數的ETF，12年多後，投資組合中仍然只有1元，這當中還未計入通膨所造成的購買力下滑因素。
瑞士銀行也提出說明，唯有加入股息因素，總回報率才不會那麼令人難堪，例如，將股息再投資後的S&P500指數1996年底至2009年3月的總回報率約為25%，大幅超越未將股息再投資的回報率-6.5%，凸顯了股息再投資後對於投資組合總報酬率的重要性。
保德信全球優質股息成長基金經理人陳舜津今(10)日表示，全球各主要股市受惠於經濟數據好轉證據逐漸出籠，以及過去最令市場憂慮的就業市場惡化情況有減緩，預估年底前可開始好轉，各主要股市紛紛向上攻堅，企圖收復去年9/15雷曼兄弟破產的起跌點，英國富時100指數僅差距4%，德國也只剩下8.8%的差幅；然而，在經歷今年全球股市急漲後，此時投資部位部位不高，甚或是還未進場的投資人難免望著每天驚驚漲的走勢而興嘆，擔憂此時未進場，一年後還會有新高點，卻同時也要擔心漲多之後進場，風險難免升高。
陳舜津認為，目前仍是景氣復甦的初期，在股市經過大幅反彈之後，預期第4季整體股市的波動性將小幅上揚，然而，在經濟基本面的支撐下，若有震盪將可創造中長期投資者進場布局的機會，建議穩健保守型投資人可考慮股息再投資的投資策略。陳舜津進一步說明，由歷史經驗分析，將股息再投資才是中長期在股票投資上勝出的關鍵，以S&P500指數過去80年走勢為例子，起初投資1美元後，若每年固定將股息再投資，80年來投資組合將增值為1052美元，報酬率為1052倍，相較於未將股息再投資的投資組合，大幅勝出，顯見股息再投資於投資策略中的重要性。