期貨技術戰略－各期指後市 唯量是問
2009-08-26 工商時報 【本報訊】
台指期本周開市即大漲，暫時化解周線及日線上M頭的走勢，然而未來現貨成交量能否補量，是反彈能否持續的觀盤重點。就日線圖來看，短線M頭的偏空走勢雖然化解，但季線即將扣抵6月初的下跌段，如果短線未繼續走揚的話，季線恐怕將緩步下彎，那麼將形成短中期均線皆下彎的形態，恐怕就不利多方，但本周一的漲勢已順利將8月19日的空方缺口填補，表示多方並未完全棄守，應還是有機會跟上國際多頭的腳步來往上攻堅，但未來操作上，仍受國內外因素影響甚大，故操作上可以區間短線進出為主。
電子期、金融期及摩台期方面，受到台股投資人信心低迷的影響，電子期上周同樣是連續5天收盤下跌，儘管周一（24日）在國際股市帶動下終於反彈站回5日均線，但成交量卻呈現背離現象，25日也還是量縮的格局，未來整體量能若不能溫和遞增，預料電子期反彈後，維持在季線到月線間整理的機會不低。
摩台期方面，大摩成分股在周一強勁反彈後已扭轉續跌危機，周五（28日）摩台結算前能不能突破並守穩250大關，仍得看大摩電子權值股的反彈氣勢能不能延續而定。另外，金融期雖然周一同步大漲、終結連續6天下跌的空頭走勢，但由技術線型觀察，金融期繼8/12季線翻空之後，月線也將在本周下彎穿破季線，果然即強勢不再，未來金融期若不能連續大漲扭轉劣勢，9月份的金融期將以整理機會較高。
選擇權方面，在上周換月後，9月買權未平倉大量仍維持在7,000點以上，而賣權未平倉較大量在6,500點以下的序列，而6,500點的賣權未平倉量約2.1萬口，而以選擇權的賣/買權比值來看，9月選擇權比值略低於8月時的合約，約在1.08，顯示換月後PUT的未平倉量大幅減少，下方支撐力道較上月薄弱。
（元富期貨錢冠州）