利刃穿季線 危機迫眉睫
‧元大期貨 2009/08/21 16:36
台指期週五早盤延續反彈走勢，然而盤中期貨逆價差呈現擴大現象，已經顯露出疲態，午盤過後電子期率先轉弱，引發賣壓進一步出籠，尤其再次下測季線，但買盤卻縮手觀望，導致最終季線失守，下修危機直接攤在多方面前。從週線來看，本週台期指以中黑K棒作收，下挫469點（台指連續圖），千位大碼由七降為六，期指由上週7,061點陡降至6,592點，連破5道百點整數關卡，突顯空方勢力重新抬頭。
以加權指數而言，收盤價日日有新低，與上週走法完全不一樣。而雖然今年六月中也曾跌破季線，可是目前背景環境以及市場氣氛都大不相同。此外，技術線型上出現一些敗筆雜訊，值得投資人省思：一為8/14日高點無法過前高，反卻跌破8/6日轉折低點。二為季線出現疲乏，支撐性已不如先前，連二日回測，週五收盤價正式失守。三為現貨週線收中黑K棒，大跌近400點。四為收盤價日日有新低，連5日均線都無法站穩。五為量價背離持續存在，多方被迫做一總修正，故後市操作上多方宜轉趨保守。
就期貨角度而言，結算後九月台指期合約未平倉量來到4.63萬餘口，相較同期時期（結算後2日）八月合約為4.08萬餘口，顯見動能明顯增加，畢竟小M頭已成型，有避險買盤介入跡象，後市也須留意盤勢出現大幅波動。以技術面角度來看，台指期週五收盤價同時位於短期及中期均線之下，且四條均線同步下彎，上週所提短期均線及月均線糾結，如今已向下發散，將對行情形成負面影響。
綜合以上，台指期近期空方勢強，目前下檔先以7/13日長黑K棒低點為觀察，操作上不宜貿然搶短，逢高佈局空單為主。
週五台股震盪收低，台指期前十大交易人淨多頭部位增加，而選擇權方面則以買權的買方及賣權的賣方部位增加最為明顯，至於台指期三大法人淨多頭部位也增加，整體來看大額交易人認為下檔應有支撐力道，因此逢低偏多佈局。
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