多方重掌兵符 惟量能不足是隱憂
‧日盛投顧 2009/08/17 08:24
觀察重點：
1.美國公布8 月初消費者信心指數意外下降，較預期疲弱，引發了對經濟復甦的疑慮，美國股市因而下挫，道瓊一度大跌逾165 點，但尾盤終見削減跌幅。道瓊工業平均指數收低76.79 點或0.82%至9321.40。Nasdaq 指數收低23.83 點或1.19%至1985.52。S&P 500 指數收低8.64 點或0.85%至1004.09。費城半導體指數收低7.71 點或2.55%至294.65。
2.Fed 經濟展望與政府公債標售結果的利多，最終蓋過了意外下降的6 月零售銷售數據，美國股市週四走勢震盪，終場三大指數小幅收高，先前跌深的費城半導體指數則大漲了2.19%，亞股受此激勵大部份以高盤開出，台股延續前一日的強勢，開盤上漲56 點，盤中最高上漲97 點，惟遇短線獲利了結賣壓，終場大盤上漲34 點，收在7069 點，成交量小幅擴增至1245 億。
3.技術面分析：週四大盤拉出一根長紅棒，收復8/5 高點7013 點，也成功站上月線關卡，量放大到1200億基本攻擊量，週五雖仍試圖上攻，但遇到「空頭扺抗」，留下41 點上影線，指數以小漲作收，量能微幅放大，大盤仍在多方掌控中，本週如能增量至月均量1350 億以上並站穩7013 點，便不排除再度挑戰高點圈。
4.籌碼面分析：七月份三大法人合計買超台股941 億，為大盤主要推升動能，進入8 月份以後，三大法人買賣超尚未有明確方向出來，資券變化則仍有利多方；但可觀察期貨部份，外資期貨淨多單持續增加，8/13 一口氣增加3128 口，總口數來到9590 口，為5/4 以來新高，期間外資淨多單曾於5/27 及7/28 來到8000 口以上，之後1~2 日即見到指數短線高點，故除了觀察外資在現貨買賣超外，外資在期貨淨多部位亦須留意。
5.類股結構分析：由於大盤量能無法有效放大，在成交量有限情況下，資金輪動速度加快，週五資金一度湧向非金電族群，壓抑到電子族群表現，電子指數以最低點作收，指標股2454 聯發科橫盤整理進入第四天，週四帶領電子衝高的面板族群亦休息，本週須有明確主流出線，方有機會往高點291 挑戰；金融指數本波反彈以來表現弱勢，週四出現跌深反彈走勢，多檔跌深個股以漲停作收，但週五卻又普遍收低，反彈力道稍嫌薄弱，月線827 反壓突破才有轉強機會。
類股走勢分析：
1.災後重建股：「莫拉克」颱風重創南台灣，行政院13 日決定，以最快速度提出八八水災災後重建特別條例，編列特別預算支應救災、重建工作，初估特別預算規模至少1,000 億元，上看2,000 億元，可望為水泥、鋼鐵及公共工程等產業帶來可觀的重建商機；包括在南台灣水泥、預拌混凝土出貨市占超過3 成的1101 台泥、1102 亞泥週五股價漲幅都在2%左右；而條鋼部份，因政府擴大內需方案，今年第四季開始公共工程訂單釋出加速，明年災後重建延續需求，對於一線廠2015 豐興、2006 東鋼明年的營運具有助益，股價漲幅分別達6.23%及4.12%。
2.台塑四寶：歐美經濟相繼出現好轉訊號，激勵油價上漲，市場預期塑化報價向上，加上中東、大陸新產能多出現遞延開出情形，塑化廠第三季展望不若先前悲觀，台塑四寶成為近期撐盤要角，外資買超動作頗為積極，惟仍須留意中長期產業變化，不宜過度追高。
3.NB：外資看好Windows7 效應，加上下半年NB 產業進入傳統旺季，近期N B 族群股價再度轉強；2353宏碁董事長王振堂日前指出，通路商針對Windows7 上市備貨積極，因此對8、9 月出貨樂觀，另外2357華碩Q3 獲利將較上季成長15 倍，以及2382 廣達9 月份營運動能增強，週五股價表現同樣強勢，股價都創波段新高，月線未破前都可偏多操作。
4.LED：高階產品新應用多，上游晶片廠藍光產能利用率滿載，訂單甚至排到年底，下游封裝廠部分，訂單能見度已經達到9 月底，LED inside 表示，第3 季為傳統需求旺季，傳統手機及智慧型手機需求將出籠，相關廠商包括2448 晶電、2393 億光及3061 燦圓週五股價漲幅都在2%上下，股價沿月線操作。
5.PCB：6108 競國第二季EPS 超過1 元，下半年將持續成長，全年可望挑戰4 元，獲利創下歷史新高，週五股價跳空漲停，股價有機會挑戰30 元整數關卡；3044 健鼎受惠TFT LCD 光電板出貨大增，吸引外資及投信買盤，週五股價也一度逼近漲停價位，惟短線漲漲後，須留意獲利了結賣壓，不宜過度追高。
操作建議及策略
成交量能仍未明顯放大，資金有限下主流輪動速度加快，故須避免追高殺低，並善設停損停利點，操作須回歸基本面，選股以具備實質業績題材，半年報表現佳及下半年營運動能強個股為首選。
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