風災重創南台 台股交投清淡
‧太平洋證券 2009/08/11 08:29
盤勢分析
台風重創南台灣，台股呈現平盤上下微幅震盪走勢，而災後重建相關類股如水泥、塑膠製品、電線電纜、玻璃陶瓷、鋼鐵、營造等表現相對強勢，觀光及保險業則反向受到影響表現弱勢，但整體而言，台股表現平穩，電子類股在IC設計、LED、光學及被動元件逆勢走強下，與水泥、營建等扮演撐盤角色。盤面觀望氣氛濃厚，在多空雙方都持謹慎態度下，委買委賣均張都在5張以下，而成交量也大幅萎縮至千億元以下。
風災衝擊使得台股不若亞股反應美國較預期優的失業率利多，也使得國內創九個月來的出口新高利多效益減弱，不過，電子相關週邊、設備股積極走強，也反應電子出口旺季的逐漸加溫。由二大法人上週加碼方向來觀察，就外資買賣超部份，持續加碼金融、航運、塑化、中概通路，NB族群本週雖有續買超華碩、宏?痋A但調節仁寶、廣達及英業達，雖加碼金融的富邦金、元富證、兆豐金、永豐金等，但也大幅調節新光金、凱基證、開發金、第一金、國泰金、元大金，顯示在金融部份外資調節的幅度遠大於買進。另外在中概部份，基本上以通路為加碼對象．尤其是電子通路如大聯大、聯強、藍天等，而食品通路的潤泰新及統一超加碼的幅度略小，並調節部份的中概股如統一、正新、遠百。賣超部份，除了金融、NB調節明顯外，面板、營建資產也在調節當中。投信買進標的鎖定在金融、面板、紙業、NB及小部份的IC設計，但在金融部份也有賣超，但賣超力道及廣度不如外資大。投信在賣超部份，包括DRAM、資產營建、及面板的零組件包括瑞儀、憶聲、台表科及中光電等，此外，LED相關個股如晶電、一詮、璨圓等均在調節名單中。就二大法人買賣超來觀察，法人傳產及電子均重，只是很多並非以類股為加碼方向，反而都是個股操作居多。在出口節節升溫當中，電子肯定會再受到市場青睞，尤其近來相關電子零組件部份，表現優於整體電子類股，加以IC設計及半導體持續加溫，有助市場資金駐留在電子，使其維持一定主流角色。
大盤上週下探季線後縮腳，且仍守穩在6800點之上，今日盤中雖一度上攻6900點，但在五日均線(6922.46點)及月線(6917.19點)反壓下無功而返，成交量的急縮也使得上攻動能不足。佔大盤成交值近達六成五的電子，同樣也受制於月線及五日均線的反壓，且連二交易日的反彈，仍未能站上277 點，按目前月線扣抵均值在270點上下，仍可以緩步推升，但二個交易日後扣抵值將移至277點之上，是以，電子類股指數沒法於二交易日內站上277點，則月線將下彎，將不利於電子領軍大盤回攻七千點。而金融類股及營建已領先大盤跌破季線，形成弱勢格局，且二類股的月線亦已提前走跌，暫時恐難大力吸金，即使出現反彈，仍應提防上檔賣壓出籠。水泥、塑膠、電機、造紙、鋼鐵、橡膠仍能守穩月線，屬於相關強勢類股，而其中水泥、塑膠、鋼鐵等風災概念股近日受到市場資金眷顧，可望維持相對強勢，惟按以往經驗漲勢恐難持久。就大盤要回攻七千點，仍需仰賴電子積極走強，電子次族群半導體、電子零組件、電子通路將成為領先指標。
投資建議
出口持續加溫，加以台幣穩定維持在32.5以下，有助電子出口接單及相關資金陸續進駐電子類股，半導體、IC設計及連接器等營收若能持續於七、八月成長，則有助於進一步確立電子旺季，及電子主流地位，逢回仍可留意相關個股的買點。