◆金融業
※評析：
1. 第二屆津台投資合作洽談會07/30/2009宣布，為支持台資企業因應國際金融危機，釋出十大利多，其中一條宣示將在兩岸簽署金融MOU後，開放台商參股天津當地的銀行、證券、保險與期貨等金融業者，或在天津設立分支機構。
2. IBTS認為目前國內七家銀行業者在大陸辦事處大多成立在上海、北京、深圳、昆山等地，主因為台商業務的考量，故都集中在沿海區域，而天津釋出金融利多的政策是否吸引台資金融業者前往仍須觀察，且天津主要的三家本地銀行：天津銀行、渤海銀行、濱海農村商業銀行，其中天津銀行已由澳新銀行入股20%、渤海銀行由香港渣打銀行入股19.9%，兩者皆已達單一外資參股的上限，國內金融業者再參股的比率頂多只剩5%，參股的可能性不高。因此IBTS對天津釋出的兩岸金融政策利多，以中性偏多解讀，後續仍待觀察實質的效應。
※投資建議：
由於1H09金融股大漲主因為兩岸金融開放持續進行及評價偏低等因素，而目前金融股股價已先行反應兩岸開放利多題材且股價已趨於合理評價，而基本面在低利率環境下仍維持中性看法。因此IBTS短期仍以基本面表現穩健的個股為推薦首選：(1)富邦金為第一家西進大陸銀行市場的金控且獲利表現優異，穩坐金控獲利王寶座，維持買進，目標價PBR1.8X(預估2009年底每股淨值21.58元)；(2)兆豐金獲利表現為銀行股的龍頭，在擺脫2008年提列資產減損的陰霾後，單月獲利恢復以往水準，加上評價相對其他金控股仍偏低，維持買進，目標價PBR1.2X(預估2009年每股淨值17.08元)。