《台北股市》陳朝燈第二波貿易戰9月確定，影響面錯綜
2018/07/20 09:53 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】7月6日中美正式執行第一波500億元的關稅清單，至於川普高喊要再推2000億元中國產品課徵10%關稅的舉措，還得經過8月開放各界表達意見，估計最快要到9月初才會出現明確進展，後續將對中國股市、匯市及債市產生全面性的影響。施羅德投信投資長陳朝燈認為，新一波制裁規模及範圍都更大，對台灣廠商而言，或許有中國對手轉單的短線利多、但設廠中國的台商將直接受害，影響層面錯綜，而更長遠來看，中、美兩大強權都是台灣出口重鎮，對科技、機械相關產業都將造成不小衝擊。
整體來看，台股好壞消息參半，而市場對好消息已領先反應，施羅德投信預估，3Q台股將以區間盤整走勢居多。投資布局方面，建議選擇下半季展望較佳的股票，會有較大的表現空間。
撇除外界干擾，回歸台股基本面來看，六月下旬開始一直到九月初正值除權息旺季，估計將影響指數400多點。七月下旬開始的財報季，預期企業將有不錯成績單，但更須留意的，就是主要企業對下半年營運展望的看法，將是現階段的市場觀察重點。另一方面，第三季正值蘋果供應鏈出貨旺季，今年發表的筆電新產品，也引發市場高度期待，將有望挹注相關類股的業績動能。
在第二季財報表現部分，首先有外銷訂單、進出口數據及景氣對策燈號持續走向擴張，而企業五、六月以來令市場驚艷的營收表現，料將能提振企業獲利動能。此外，第二季新台幣匯率走勢將可為外銷企業帶來匯損回沖，對財報表現也是加分，整體來看，看好第二季財報可望小幅擊敗市場預期水準。
選股方面，仍是「DANCE」布局掌握產業趨勢，「D」為大數據(Big Data)驅動的半導體與通訊需求。「A」包括Apple供應鏈、工業4.0內含的自動化(Automation)及汽車電子(ADAS)相關類股。「N」為(Networking Impact)受惠於5G技術帶動之新產品需求的廠商。「「C」囊括商品(Commodity)類別，供需前景、減產協議等都將支撐油價水準，將提振相關類股表現。「E」當中的電商(E-Commerce)電動車、電池(Electronic Vehicle)等，而今年台灣用電吃緊，風電概念股也是「E」(Electricity)，先前在離岸風力建設得標的廠商將陸續開工，能參與建設的類股或有機會再攻一波。