趨勢大師：留意第3季匯損 聚焦中國市場
2016年10月24日
上周加權指數受期指結算影響，周一跌破季線9120點後隨即拉升，外資由賣轉買，連3天買超，台股獲得支撐，但成交量平均不到660億，在量能萎縮，與第3季匯率走勢不利企業財報表現下，指數上攻確實不易。
量能萎縮上攻不易
觀察匯率，上半年台幣升值2.4%，匯損金額超過210億台幣，第3季在外資大幅匯入下，台幣從6月30日1美元兌32.286元狂升至31.366元，升值2.85%，同時兌人民幣升值3.35%，第3季匯損金額將持續擴大(已公告的大立光匯損4.3億元)，選股方向可以切入中國手機、車市概念類股並同時具基本面個股為先。
觀察美國，歷經2次總統辯論，希拉蕊與川普最新民調52%比39%，民主黨領先持續擴大，政治與經濟不確定性可望因此減輕。上周S&P 500成分股已公布財報的企業中，優於預期比率約80%，在企業獲利強勁，9月核心通膨率2.3%，通膨符合預期下，經濟穩定擴張明確。
美股企業獲利強勁
再看中國，今年前3季城鎮新增就業人數1067萬人，已提前達到全年目標，第3季GDP年增率6.7%，亦符合市場預期，第3級產業略升至7.6%，佔整體GDP比重達52.8%，年增1.6%，消費對經濟成長貢獻約71%，零售年增率上升至10.7%，消費力道強勁，相關中國概念類股可望受惠。
最後看產業，印度智慧型手機市場9月銷量3500萬支，年增25%，超越美國成為全球第2大市場，當地中國手機滲透率達32%，品牌廠如OPPO、VIVO、小米皆對人口超過12億人的印度市場展望樂觀，當中小米18天內即銷售1百萬隻手機，令人稱羨。
手機汽車相關族群
中國手機：全球前20大手機品牌，中國上榜9家，前3名華為、OPPO、VIVO預期明年銷量將超過3億隻，商機龐大，相關台廠深耕已久，可望因此受惠，如電子通路商尚立、至上、電源快充IC廠昂寶等值得留意。
中國汽車：對照美國9月汽車銷售143萬輛，年減0.5%，中國9月汽車產銷253.1萬輛、256.4萬輛，分別年增26.8%、23.5%，汽車庫存預警指數下降47.3%，為近2年低點，顯示車市並未過熱，自有品牌市佔率42.68%，相關供應鏈可望在第4季傳統旺季下，優先受惠，如變速箱零組件廠倉佑、基地台車用天線廠譁裕、噴油嘴廠宇隆等值得留意。
中國市場：十一長假期間，零售與餐飲企業銷售額創下歷年新高1.2萬億人民幣，年增10.7%，服裝、家電、玩具等商品漲幅最大，相關台廠值得留意，如菸包裝材廠光群雷、PMOLED廠智晶等。
呂宗耀
★經歷：
2001年迄今組成「呂張投資團隊」
1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
★專長：
每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地