《金融》元大投信：CITI，下半年牛市領頭羊
2009/06/23 12:08 時報資訊
元大投信今舉辦投資展望說明會，展望下半年，元大投信認為，在經歷一年多的休養生息，各國祭出振興方案逐漸生效，基本面展望更趨樂觀，牛市可望再起，其中，以新興亞洲的CITI－中國China、印度India、台灣Taiwan、印尼Indonesia最為看好。
元大投信表示，金融風暴以來，資金趨吉避凶，轉進貨幣市場，基金最高規模達39,220億美元，增加約4,000億美元，然而在低利率及今年來股市反彈幅度大之情況下，目前貨幣市場規模已微幅減少至37,880億美元，預估未來至少還有2,500億美元資金活水轉至股市，市場動能無虞。此外，經濟數據也捎來利多消息，中國製造業PMI連續3個月維持在50以上，顯示中國經濟在政策帶動下快速增溫；而美國5月份ISM製造業指數更從4月的 40.1升 至42.8，創去年9月以來新高，依過去研究顯示，只要ISM製造業指數大於41.1，美國GDP就會由負轉正，景氣回溫訊號愈趨明顯。因此，元大投信認為，全球股市在上半年經歷熊市反彈後，下半年可見復甦行情，明年將更優於今年。
全球復甦有跡可循下，元大投信認為，GDP成長率及財政赤字狀況優於其他各國的新興亞洲，將是股市最亮的一顆新星！元大亞太成長基金經理人李湘傑表示，在(1) 近期VIX恐慌指數重回雷曼前低點，新興市場風險胃納上升；(2) 金流回流新興市場，資金追捧亞洲股票；(3)政府投資加速進行；(4)居民財富效果增加帶動內需消費，中國車市與房市成長顯著；(5)企業獲利逐步回穩，5大動力將推升亞洲牛市。其中，中國、印度、台灣、印尼今年以來經濟表現不僅優於預期，股市漲幅亦高達50%，在振興方案推動下，預期下半年表現將更為強勁。
在台股展望方面，元大投信基金管理部副總林冠和表示，台股今年在兩岸和平合作所帶來的Re-rating以及資金回流的挹注下，表現搶眼，而中國大陸一系列擴大內需計畫如家電、汽車下鄉及進城等，也無疑直接或間接地對台灣的經濟產生貢獻，再加上搭橋專案接續展開通訊、LED照明、資訊服務產業等一系列兩岸產業合作及交流會議等，兩岸合作互補所帶來的利益相當受人矚目。雖然近期漲多回檔，但在兩岸融冰帶來的世紀曙光下，預期台股在下半年及明後年的行情，仍具相當可看性。
類股方面，林冠和認為，在新台幣升值走勢、陸客觀光以及陸資來台議題帶動下，可留意內需股，即資產、營建、觀光、百貨類股；而兩岸和平概念類股，如金融及權值股，亦值得留意，尤其是第四次江陳會將提早其時間表，ECFA議題可望納入重點，相關族群都有表現機會；此外，中國內需相關族群，因受惠於中國內需增加而擴大產能之電子股，亦為下一波明星類股。