多頭信心崩潰 空方氣勢大幅升溫
‧永豐期貨 2009/06/15 17:45
「大盤走勢」：
週一台股在停損與恐慌性賣壓大幅出籠下，盤中急挫貫破6200點支撐，類股全數收黑，造紙類股單日跌幅達6.8%，以幾乎接近跌停的價位表現最為疲弱，同樣身為傳產類股的塑膠類則相對抗跌。而籌碼面土洋法人同步站在賣方，最後合計賣超達56.16億元，使得大盤指數在上週五大跌一百餘點後，週一再度重挫 222.67點，收在6225.56點，成交量萎縮至1130.52億元，單日跌幅達3.45%，再度成為亞股之末，近期買盤信心崩潰，資金行情恐已告一段落。
「期貨走勢」：
台指期週一重挫234點，收在6208點。就價差方面來分析，台指期逆價差放大至17.56點，電子期逆價差0.58點，金融期逆價差1.22點，摩台期轉為正價差0.28大點。
從技術面來分析，台指期週一受到金融與電子賣壓不斷湧現下，盤勢再由空方掌控指數急速下挫兩百餘點，開盤即是單日的最高點，而由於短均線與月線死亡交叉，週一的長黑k棒大幅回補5/4日的6015-6301的多方缺口，下檔暫看季線於6105點的支撐，雖日kd已進行大幅修正，來到相對低檔的水位，但買盤持續縮手，盤勢目前仍是空方佔有相對優勢，短線若有出現技術性反彈，需留意上檔仍有不少套牢性賣壓，建議逢高仍維持偏空操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,405口，目前淨多單總部位升至9,222口，特定法人則是調節淨多單167口，淨多單部位降至3,901口，而三大法人於現貨市場持續賣超，但於期貨市場則是小幅回補淨空單565口，目前淨空單水位降至4,327口，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在6200~6600點；賣權部份集中在6000～6400點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 412,939口，主要增加的序列來到6300點，而最大序列仍在7000點，水位為36,317口；而賣權的OI降至329,190口，主要調節的序列來到6300點，而最大序列仍在6000點，水位降至24,150口。近月契約未平倉量put/call ratio由0.90降至0.80，而遠月契約則是由0.96降至0.90，籌碼面多方力道持續衰竭。在隱含波動率方面，六月份買權平均隱含波動率由 33.05升至34.13，賣權平均隱含波動率由34.98降至34.36，而七月份買權平均隱含波動率由33.91升至34.55，賣權平均隱含波動率由36.01升至36.13，近月份波動率買權升賣權降，而遠月份波動率買賣權同步回升，顯示結算前多方佈局相對積極，而對下個月行情多空仍持續分歧，選擇權操作上逢高可佈建空頭價差部位。