梅中和 2015.12.1508:59
半導體產業昨陸續傳來華亞科與將台美光換股，南亞科則認購美光母公司私募案，而日月光則高調欲再全數蒐購矽品股權，消息面刺激半導體相關股票，短多將欲小不易，業內解讀對台股「保8」(8000點)而言，下行壓力稍可喘口氣。
業內人士指出，「國家隊」法人在昨台股一度跌破8千點大時，逢低護盤動作愈趨明顯，顯示總統大選保8或為公營法人的默契與共識，大盤後市不必過分悲觀。在政策面不偏空下，短期個股依題材領先盤勢仍係台股特色。
據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：
(A)利多因子：
1.台股昨續下殺76點收在8，040點，盤中跌破8千來到7，980點，續創波段新低，8千大關政府護盤指數低點已到，國家隊大打銀彈護盤，昨再買超3.76億，連續5日買超高達81.94億，顯示國家隊確實「卯足勁」強力護盤。
2.台股跌不休，但高股息殖利率股相對抗跌。據統計，證交所編列的高股息殖利率指數成分股中的微星（2377）昨股價逆勢高飛大漲逾5％，技嘉（2376）、瑞昱（2379）、京元電（2449）及潤泰全（2915）等均上漲1％以上，成為盤面亮麗族群。
3.美國財經雜誌《巴倫周刊》（Barrons）發表明年美股展望預測，受調策略師一致看多2016後市，可望締造史上第3長牛市，標普500指數明年底目標值上看2，220點。
4.櫃買市場14日震盪走弱跌破季線，不過外資及投信均有加碼動作，三大法人櫃買市場呈現淨買超4.65億元，光燿科（3428）、光環（3234）、合晶（6182）等3檔成交量熱門股，都有法人買超加持逆勢漲，後市持續受到關注。
5.美國記憶體大廠美光（Micron）昨宣布將由子公司台灣美光半導體（台灣美光），以每股30元現金，收購其所持有華亞科股權以外的所有股權，預計總金額高達新台幣1，300億元，創下台灣半導體產業史上最高收購金額；預定明年第3季前完成收購後，華亞科將自台灣證交所下市。
6.F-材料（4763）目前9，000噸年產逼近滿載，因應擴大淨水用中空纖維及面膜不織布應用商機耕耘，明年產能將擴充至1萬噸；搭配去瓶頸計畫，明年第三季產能規模可望進一步提升至1.1萬噸，強化營運衝刺能量。
此外，上緯（4733）大陸風電樹脂市占率已升至約45％。明年業績動力除有風電樹脂新增國際客戶及大陸排煙脫硫業務持續成長外，與台塑合資的碳纖維廠將於下半年開出，有利強化長期營運競爭實力。
7.台股面臨8，000點保衛戰，金管會諸多穩定台股「錦囊妙計」中，有一項即是調降保險業資本適足率（RBC）的台股係數，據了解，9月台股約8，100點附近時，金管會研議將係數調降16.5％，這次則評估調降10％以內，有助壽險資金逢低加碼台股。
8.網家（8044）集團旗下商店街（4965）所轉投資的支付連（PChomePay）昨宣布推出帳號綁定銀行帳戶的服務。支付連董事長詹宏志表示，支付連要加緊腳步，希望2～3年內可以趕上支付寶，希望整個使用流程可以像支付寶一樣順暢。
9.亞太電信昨宣布，亞太電信與國碁電子正式合併，未來將協助鴻海推展物聯網產業。
亞太電信表示，合併後的新亞太將擁有4G LTE 25MHzx2之頻寬，可提供用戶之最大傳輸速率將提升至150Mbps。
10.兩岸電信龍頭跨境合作五大業務！中華電信昨宣布，與中國移動簽訂「攜手計畫」(Hand-in-Hand Program)，雙方將在五大業務緊密合作。
中華電信目前擁有1，120萬手機用戶、450萬上網用戶、以及1，118萬市話用戶，中移動擁有超過8.2億行動電話用戶，是兩岸最大綜合電信運營商。
隨著兩岸人民經商、旅遊之通訊需求日益頻繁，中移動這次牽手國內電信龍頭中華電，雙方簽訂「攜手計畫」，有意深化兩岸跨境業務合作，別具意義。
11.第50家來台上市的外國企業F-波力（8467）今日上市。證交所指出，自2010年第1檔F股來台上市，F股家數占整體市場比重逐年遞增，目前已提升至8％，位居亞洲資本市場翹楚；另11月F股成交值占比衝上11％，優於11月底F股市值占比2.8％。
12.台驊投控（2636）今年11月營收7.57億元，年減16.7％，公司高階分析，去年同期因美國西岸怠工塞港，海空運價水平高，今年運價偏低，但台驊11月單月及全年毛利率均超過19％，高於去年同期的16％，累計前11個月自結毛利金額年增14％。
13.工業電腦廠凌華（6166），日前完成現增充實銀彈，昨宣布斥資1，160萬美元（約新台幣5.47億元），將100％買下英國軟體廠商PrismTech（簡稱PT），凌華董事長劉鈞表示，PrismTech在物聯網領域豐富的應用經驗，與凌華硬體產品整合提升價值，將帶來全新的市場機會。
14.智冠（5478）加入HTML 5生態圈。中國大陸白鷺時代、小米、3W、天使匯及遊戲創客營、中國大廠遊戲產業基地和海南生態軟體園及智冠科技等單位，在12月時共同宣布啟動HTML 5開發者服務聯盟（簡稱HDSA聯盟），未來將致力打造健全的HTML 5產業生態鏈。
15.宏達電（2498）即將在本周五於北京舉行「HTC Vive Unbound 宏達無限 開發者峰會」，而台灣地區的消費者從今起就能搶先體驗「HTC Vive」的魅力，也正式啟動虛擬實境（VR）的熱潮。
16.美光昨宣佈以每股30元（溢價幅度約30.4％）從台塑集團手中收購華亞科67％股權，外資法人指出，除華亞科可享有併購行情，台塑集團從DRAM產業代工者者轉變為美光股東，投資風險將降低，對台灣半導體產業是「雙贏」結果。
17.太陽能產業走過了上半年的寒風谷底，從第三季起迎來暖意，延續至第四季的豔陽高照，到底這波景氣回升可以延伸到何時？也成為市場關切焦點。
研調單位TrendForce旗下綠能事業處EnergyTrend最新報告指出，隨著美國、中國和印度等新興市場需求下，全球太陽能熱度可望延續至明（2016）年10月，明年度的全球安裝量還會比今年成長11％。
18.因併購傳聞持續發酵，安泰銀（2849）股價昨大漲7.23％，收盤價18.55元更創下該銀行掛牌以來新高價。
19.中石油計畫再次出售旗下天然氣管線業務，這項出售計畫，包括從中國西部內陸至東部及南部沿海地區的3大主要管道，長度約2萬公里，作價達470億美元；這是繼該公司宣布出售中亞天然氣管線50％股權之後，再一次處分資產動作。
20.封測大廠日月光為了反擊大陸紫光集團將入股矽品，決定以每股55元現金、砸下總金額達新台幣1，315億元（約40億美元），收購矽品百分之百股權。
日月光已向矽品董事會提議，在雙方合意的基礎下，共同簽訂合乎市場併購慣例的條款及條件，並以現金為對價進行收購。對於日月光大動作，矽品昨表示，內部需要時間討論，暫時無法回應。
21.國際投資大師吉姆羅傑斯（Jim Rogers）近日在一場演講表示，美股價格已到歷史最高點，反觀陸股價格比歷史高點還低50％，聲稱此時正是買入陸股的最好時機。
22.在鋼鐵產能過剩、鋼廠普遍虧損的情況下，有消息指出，中國3大鋼鐵央企之一的武漢鋼鐵集團將裁員6千人，有望成為今年初四川攀鋼旗下鋼廠關閉以來，最大的一次鋼廠裁員。
23.中共中央政治局昨召開會議分析2016年經濟工作，討論化解房屋庫存、住房制度改革、擴大需求等議題。由於時值中央經濟工作會議舉行前夕，使得市場猜測，房市去庫存將成為明年中國經濟施政的重點。
24.百度昨宣布正式成立「自動駕駛事業部」，並希望自主研發的無人駕駛汽車，3年內可以完全商用、5年內量產。
25.浩鼎董事長張念慈表示，台灣生醫公司打進世界盃，須有百億美元的市值規模和5億美元的現金；目前國發基金投資生技獲利上百億台幣，但那只是鎖在國庫「感覺良好」而已，應該要實現利潤，並把盈餘再投資生技產業，創造產業活水。
26.台股連日重挫，國際股市也不穩，國泰證金商部指出，業績題材股將勝出，奇鋐（3017）及微星（2377）受惠Q4全球消費旺季鋪貨步入高峰，NB族群旺季來臨，有微軟Win10、英特爾Skylake新機大舉拉貨加持等利多助威，其熱門認購權證當道。
27.日本銀（央）行周一發布最新短觀調查（Tankan）指出，由於對亞洲經濟減緩憂心不減，日本大型企業第4季信心雖然持穩，但對未來數月的景氣展望卻轉趨悲觀。
儘管這份調查結果好壞參半，但卻略優於市場預期，也讓分析師預期日銀在本周利率會議擴大寬鬆的機率降低。
28.國內最大鋁罐廠大華（9905）持續加碼在台投資，斥資3千萬美元的環保鋁罐產線，預計最快年底投產，規畫年產能4億個。
同時，增設2條新產線，投入金額近新台幣2億元，總計投入近12億元的3大投資案，可望挹注明年營運全面躍進。此外，大華內部也正評估東南亞市場，不排除前往越南設鋁罐廠。
29.研晶光電（6559）將在今日登錄興櫃，該公司有廣達集團持股12.04％，加上主打不可見光LED，跨足IR LED、UVA與UVC LED，去年每股稅後純益高達4.04元，今年研晶光電的IR LED已經針對筆電虹膜辨識送樣，明年有機會量產出貨，2016年營收成長至少2位數。
30.Fed可能於本周三啟動升息，預料3年內將揚升至3％以上。但部分因素恐迫使Fed扭轉升息走勢，再度調降利率。
包括美國經濟遭受海外衝擊、持續低迷的通膨、出現新的金融泡沫破滅重創經濟、景氣循環即將告終而成長失去動能。以美國經濟從1854年迄今的33次擴張期來看，目前的擴張期已達78個月，比過去29次還長。
《華爾街日報》於本月調查65名經濟學家看法顯示，逾半的受訪者（58％）表示聯邦基準利率在未來5年可能重返接近零的水準。
31.工業電腦手持式品牌廠欣技（6160），今年5月推出首款Android作業系統新品RS30大獲好評，始於第3季擴大貢獻至第4季，出貨台數已有千台規模，成長飛速，顯示市場對開放性架構作業系統熱切需求，欣技也看好該新品新一波訂單需求動能直達明年2月過年前，帶領營收走俏。
32.生技股受惠台灣生技產業被列為下一輪政策的明星產業等利多相挺，國泰證金商部指出，F-康友（6452）及大江生醫（8436）熱門認購權證紅火。
33.政府提振景氣推出的節能省水馬桶可補助方案，以及第四季傳統內裝修旺季，衛廚浴設備廠和成（1810）、凱撒衛（1817）第4季營運受市場期待；法人預估，2家企業在題材的刺激下，第4季營收的季增率至少會有7％以上。
34.美股周一跌深反彈，道瓊工業指數大漲逾百點，NASDAQ與S&P500兩市場也在震盪後持穩走高。
(B)利空消息：
1.摩根士丹利證券昨指出，市場傳出蘋果iPhone訂單自12月起遭調降的消息是真的，因而將今年第四季與明年第一季iPhone下單量預估值分別調降10％與20％，並下修供應鏈獲利預估值，其中鴻海投資評等與合理股價預估值分別調降至「減碼」與73元，衝擊蘋果供應鏈股價幾乎全面慘跌。
摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎也將大立光、和碩、可成、F-臻鼎合理股價預估值分別調降至3，100、86、412、102元。
2.追蹤新興市場資本流動的權威機構國際金融協會（IIF）最新報告指出，國際資金正在加速撤離中國，今年中國資本外流的規模將逾5，000億美元，創下歷史新高。
與此同時，比較據實反映海外資本的流入和流出情況的外匯占款數據也公布，中國人民銀行昨統計顯示，截至11月底，外匯占款為25.56兆元人民幣（下同），較10月份大減3，158億元，創下該統計史上第2大單月降幅。加上先前公布的外匯存底下跌，多項數據都表明資金正在流出中國。
3.為了迎接2016年、突破當前訂單流失的困局，包括東台（4526）、程泰（1583）等不少工具機廠，董事長紛紛罕見的親自出馬，帶頭衝刺2016年的新訂單。
今年亞崴（1530）、喬福（1540）、程泰、高鋒（4510）、福裕（4513）、東台、協易機（4533）、瀧澤科（6609）、台中精機、永進及友嘉集團等，均面臨新台幣兌美元匯率貶值幅度輸給日圓及韓元，光是今年前11月新台幣匯率僅貶值4.45％，訂單搶輸日本廠商。
4.國際油價周一已是連續第7個交易日下滑，不僅創下去年中以來最長連跌波段，且刷新7年低價。紐約油價在周一盤中跌破35美元大關，倫敦油價也在盤中跌破37美元。
5.華爾街日報報導，印度為安撫具政治影響力的蔗農，打算在今後10個月釋出至少400萬噸砂糖至國際市場，這項爭議性行動恐為供過於求的砂糖市場帶來重創，交易員估計糖價可能因此重挫15％。
6.台灣經濟成長率今年陷入保一苦戰，南山人壽董事長杜英宗14日表示，明年保一依舊困難，但若美國、大陸及日本經濟都能正成長、穩定復甦，則台灣會比較有希望。杜英宗也強調，由於今年台灣經濟已衰退這麼多，明年至少可在低基期上維持正成長。
7.台股14日量縮走弱，融資券均減少，融資減7.81億元與融券減6，269張，顯示散戶對台股後市保守，專家指出，周四聯準會（Fed）利率會議公布之前，不排除指數再次跌破8，000點的可能性，短線盤勢持續8，000點攻防戰。
8.紫光參股我封測廠來勢洶洶，引發台灣各界討論。經濟部原擬開放的陸資入股我IC設計業，卻有可能因而生變，封測與IC設計雖同屬半導體供應鏈，但是分屬上下游，經濟部不能把對兩者的管理政策說清楚，反而畏於民粹，決定「放緩」對IC設計的開放，猶如「自廢武功」。
9.中華經濟研究院14日發布最新台灣經濟成長率預測，下修2016年經濟成長率估值為2.24％，預期明年成長結構將是「內外平緩」，大舉復甦機率低，至於外銀渣打及華南銀行看法也保守，分別下修明年成長率估值至2.8％及2％。