新興市場股市飆漲，逢低該佈局什麼？
全球經濟復甦的訊息愈來愈明確，在我們台股端午休假期間，美國發佈Q1 GDP的修正值，為負成長5.7%，優於預期，另外全球人口第二多的印度Q1 GDP 5.8%，遠優於預估的5%，表示經歷金融海嘯的不景氣已劃下休止符。
我觀察人口逾1億人的大國，除了已高度開發的美國、日本外，其餘新興市場的股市自底部來皆漲幅相當驚人，這又是全球景氣復甦的證據。俄羅斯自底部來大漲 137%，漲幅居全球股市第一。俄羅斯股市以石油天然氣為主，受惠油價自33美元反彈到68美元的大漲1倍，股市漲137%也合理。不過原油恐不易直接突破70美元，將會在68~65美元間短暫休息，故週二與石油連動密切的塑化、太陽能股走勢並不強，不少個股收黑。
印度自底部來大漲94%、巴西86%、印尼83%，這些新興大國的共同點皆有原物料，現在原物料當道，在美元走弱下，國際熱錢自美元資產撤出，蜂湧進入商品市場，商品繼股市展開無基之彈。台股在過去幾個月訴求兩岸題材，漲幅領先國際股市，然而現在主軸轉向原物料，台股的原物料濃度不高，未來績效將被新興市場追上。台股從底部 3955點以來，迄週二盤中高點7084，漲幅79%，已經非常大，但仍比不上前述的新興大國。
中國加印度的人口25億元，占地球66億人的38%，再加上俄羅斯、巴西、印尼，共計30億人，幾乎為全球總人口的一半。這一半的地球人口在景氣復甦後，不是對高科技產品的需求上升，而是基本民生的原物料需求彈性最大。
注意糧食為最基礎的民生原物料，週一芝加哥玉米期貨大漲5.9%，創8個月來新高，玉米、黃豆也分別上漲2.2%及2.9%，當農產品漲價將激勵農民耕種意願，對種子、化肥、農藥等農糧需求增加。我認為農糧股的漲幅相對石化、鋼鐵、散裝輪落後，未來有較大補漲空間。