iPhone 6s明開賣 歐資喊進鴻海可成
2015-09-24 14:59:43 聯合晚報 記者馬瑞璿／台北報導
供應鏈看好構件廠優於零組件廠 估6s、6s+第4季訂單會與去年持平 明年Q1年增率將轉負
iPhone 6S明天開賣，歐資看好可成、鴻海。 圖取材自蘋果官網
蘋果iPhone 6s即將於明天正式開賣，選在開賣前夕，歐系外資出具最新報告指出，智慧型手機成長速度趨緩，在整體供應鏈中，看好機構件廠更甚電子零組件廠，預測iPhone 6s、iPhone 6s+今年第4季訂單僅會與去年持平，明年第1季年增率則將呈現負面成長；在整體蘋果供應鏈中，最看好鴻海（2317）、可成（2474），積極喊買。
歐系外資表示，市場對於2016年全球展望看法不一，研調機構IDC認為明年手機市場年增率可望達到9%，但歐系外資卻是保守以對，認為2016年全球手機市場年增率僅有5%。
相較於Android陣營，蘋果產品發展態勢相對穩定，只是，蘋果供應鏈仍得面臨平均出貨單價（ASP）上升、毛利壓力等問題，主要是因為智慧型手機品牌整合態勢逐步浮現。
那麼，在iPhone 6s、iPhone 6s+供應鏈中，哪些廠商獲益最多呢？歐系外資表示，iPhone 6s、iPhone 6s+新功能大多是可預期的，並沒有太多驚喜；而iPad Pro的全尺寸鍵盤、壓力感測筆雖然很有趣，但iPad Pro潛在需求看起來並不明朗，一方面是因為iPad Pro價格太高，另一方面則是因為消費者普遍預期iPad在2016年會改版，因此，對於iPad Pro持觀望態度。
歐系外資表示，由於蘋果軟體介面持續升級，蘋果未來會越來越重視供應鏈效率，因此，歐系外資對於擁有3項特質的供應鏈最感興趣，這3項特質分別是「垂直整合」、「控制良率」、「擁有經濟規模以及穩定的貨運機制」。
在蘋果供應鏈之中，歐系外資最看好可成、鴻海，至於大立光，歐系外資表示已於9月初率先調降大立光評等，從「買進」調降到「持有」，主要是因為蘋果業務很難有潛在上升機會，且2015下半年、2016上半年中國地區營運恐出現下滑。
對於蘋果EMS供應商鴻海，歐系外資持續正面看待，主要是因為鴻海擁有較好的整合，提升了競爭門檻，另外，看好可成能夠持續推升市占率，也積極給予「買進」評等。