2015-08-02 14:18:30 聯合晚報 元大寶來多元基金經理人謝宓頤
美國龍頭大廠蘋果與高通以及英特爾後市展望保守，甚至削減資本支出；市場擔憂中國股災恐引發全球效應，新興市場、中國手機需求放緩，PC、NB、消費性電子需求持續下滑，客戶下單謹慎，半導體庫存去化速度較預期緩慢保守，而原本倚望蘋果財報能稍來一絲喜訊，也都在被蘋果所公布平淡無奇的財測給殲滅，蘋概股賣壓湧現，代表中小型股的OTC指數也跌破去年波段低點。所幸整個供應鏈庫存已偏低，目前供應鏈預期第3季末仍將出現傳統旺季效應，中國及歐美假期前的急單效應可期。
台灣景氣面臨內憂外患，台股受到出口連三個月衰退，美元獨強導致歐元等貨幣走弱，壓抑來自其他地區的訂單成長，加上紅色供應鏈衝擊，以及中國景氣走緩影響，台股因下半年產業景氣有疑慮，目前市場信心低迷，追價量能難出，且均線全面下彎的空方勢力沉重，上檔層層反壓，加上短線KD與MACD指標皆呈現偏空訊號，7月30日雖拉出紅K反彈卻無量，更凸顯出市場多頭信心不足，多方只能先以時間代替空間橫盤築底來化解賣壓。
近期美股受到FOMC會後升息干擾將暫緩，加上美股財報、財測的影響也將逐漸淡化，持續走穩，外資在台股偏空力道或將減弱，台股第2季財報也將陸續公布，下半年展望樂觀之個股將帶領台股突破7月27日那根黑K高點8733點。
展望台股後市，太陽能第2季整體需求已逐步回溫，第3季進入傳統旺季，報價持續上漲顯示需求持續增溫，中國及新興市場為成長動能主要來源，台廠隨著訂單持續增加，且美國市場也存在部分訂單回流，後續有望持續調漲價格。而蘋果供應鏈出貨動能7月即開始增強，預料未來蘋果仍擁有強大需求動能，近期相關供應鏈股價修正，反而提供好買點，相關個股股價表現仍值得期待。
越南可望於2017年加入TPP，在TPP實施後，越南服飾與鞋類出口到美國的關稅，立刻由目前的17%到32%降至0%，將吸引來自中國的轉單，台灣紡織、製鞋相關族群加速擴充越南產能，且在機能性服飾與運動鞋增加產品單價，毛利率將維持高檔，獲利也將持續成長。國內超商持續展店及增加新型態店佔比，使同店銷售提升，亦持續提升毛利率，目前進入第3季銷售旺季，下半年獲利動能強勁。