操盤心法－年報大戲登場 緊盯業績、高殖利率股
2015-03-23 01:23工商時報富蘭克林華美投信傳產組主管楊金峰
市場分析：中國大陸在兩會後成功炒熱「亞投行」議題，加上一帶一路、加大財政政策及定向寬鬆政策力道，使中國股匯同步大幅走升，成為過去1周最亮眼的市場。歐美股市則在周三聯準會會議結論符合預期下，表現正向，台股亦結束近1個月以來的整理走勢，不僅收復周、月線更一舉衝破9，700點大關。
預期在市場寬鬆基調不變，國際資金充沛下，仍為股市創造有利之環境。
觀盤重點：台股一向與美股連動高，無論財報或股價表現均有連動效果，觀察上周盤面表現，領漲族群大多循此模式。
首先蘋果正式列入道瓊指數，股價可望被重新評價，連帶使台灣的蘋果供應鏈沾光，目前市前對Apple watch銷售看法差距頗大，但我們認為Apple pay與下半年的Apple新機銷售更值得投資人留意，持股不高的投資人可考量提早布局，或利用回檔機會建立持股，預期蘋概股全年可望有不錯的表現。
此外，具毛利高、獲利穩定優勢的工業電腦，第二季開始有機會漸入佳境，加上機器人、物聯網與自動化長期趨勢不變，相關個股將成為市場資金追捧標的，投資人可多加留意。
而全球最大運動用品公司耐吉（Nike）上季獲利優於市場預期，激勵股價上漲逾4.5％，也帶動相關台廠供應鏈股價表現。美國景氣復甦概念股近兩年成為市場討論焦點，在美元指數創12年新高，美國經濟復甦力道重新獲外界關注下，國內不少美系品牌製鞋代工、材料、紡織大廠也都分享美國經濟向上的果實。
而美國房、車市復甦，也使台灣以出口美、歐為主的汽車零組件、房屋修繕、衛浴設備業者受惠，在年報大戲陸續上演下，持續看好紡織下游、汽車零組件、建築材料等產業，預期第二季開始，業績及高殖利股吸金效應將逐漸明顯。
投資建議：台股何時上萬點，一直是近兩年的市場話題，然而相較過去幾次對萬點行情的期待，無論就資金面、基本面及題材面，今年都是最有機會達陣的一年，加上目前類股輪動健康，大盤技術面中期均線維持多頭排列，不排除指數最快有機會在第一季末至第二季初上攻萬點。
短線上，因近關情怯加上9，800點反壓不輕，預期指數衝關時會有一段時間震盪，但震盪過後，可望延續一段走勢。
選股上，第二季開始，年報大戲陸續上演，業績及高殖利股吸金效應將逐漸顯現，題材面則有3月底的美國醫療保建展、4月有汽車展，而非蘋手機大廠也將推出新機，相關供應鏈仍將為市場關注重心，可續抱的電子次產業包括晶圓代工、鏡頭、金屬機殼，以及POS系統等，可伺機佈局的則為封裝測試、Apple pay相關概念股。
傳產股則持續關注歐美復甦概念的製鞋、織帶鞋帶、汽車零組件、房屋修繕、衛浴設備等，若下半年中國經濟明顯好轉，則可留意中國內需消費相關的環保工程、零售通路、連鎖餐飲等。