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操盤心法－黑天鵝現蹤 元月行情再等等
2015-01-08 01:27
工商時報
第一金投顧董事長陳奕光
盤勢分析：
希臘政局的動盪與可能退出歐元區的不確定性，是今年出現的第一隻黑天鵝，歐、美股市紛紛出現較明顯的回檔，而台股自2015年開盤以來便跟著國際股市修正，周二更出現225點的大量長黑，周三指數反彈31點至9，080點，但未能順利站穩月線，顯見上檔壓力仍不小，而年線和季線兩條均線則是短線下檔支撐，不宜跌破。
觀盤重點：
(1)希臘在歐元區的去留：希臘於今年到期的債務289億歐元，而希臘國會將於1/25進行全面改選，在國會改選前，政治的不確定性使得金融市場出現劇烈波動的機會仍大，希臘十年債殖利率不排除有再度升破10％的可能。
(2)超級財報週將於元月中下旬展開：庫存水準及後市展望將是重點。
(3)就技術線型來看，週二的大量長黑棒，使得短多格局遭破壞，去年最後一個交易日收盤9，307高點已成短線壓力，下檔年線9，013及季線8，996則是指數短線較有力的兩條支撐，不宜跌破，否則指數有下探8，828前波低點的風險。
選股方向：
電子股方面：(1)半導體、面板、LED族群為Q1產業主軸：時序跨入2015年 ，過往第一季電子產業主軸多集中在上游的製造鏈回補存貨的議題， Q1半導體和面板族群將延續2014年的復甦態勢穩健成長，而LED也將逐漸步入旺季。(2)新產品概念股： CES展向來是年度消費性電子產品發表盛會，多能引領年度產品發展趨勢，聚焦Apple Watch為首的穿戴式裝置、智慧電視、3D列印、USB 3.1、雲端/巨量資料、物聯網/智慧車/車聯網等議題。
非電子股方面：(1)美國升息大致底定，金融股長線受惠：金融股獲利已連續第5年創新高，預估多有4％以上的現金殖利率水準，且美國Fed明確釋出2015年升息風向球，有利金融後市，短線因希臘選情牽動歐元區議題，先靜待希臘政局較穩定後再行佈局較佳。(2)油價下跌受惠股：弱勢油價下，運輸類股成本壓力大減，航空、貨櫃族群今年獲利可望較去年大幅躍增，運輸族群仍是目前盤面焦點。(3)利差回升的塑化族群：油價下跌，帶動石油腦、乙烯等塑化原料下跌，中下游產品利差擴大，加上塑化族群目前庫存偏低，一旦油價止穩，農曆年前後的回補存貨可期待。(4)台幣貶值概念股：台幣走貶，可留意外銷比重較高、擁有美元資產個股。