由G2看Q2：主流換人做
第1季全球股市績效好壞強烈對比，歐洲、美國、日本3大先進股市全數負報酬，而新興市場的兩岸、南美2個區域最突出。祕魯股市上漲31％拿下全球第1，今年經濟成長率4～5％，為拉丁美洲國家最好，天然資源豐富，為全球第3大銅、鋅、錫，第2大銀，第5大黃金出口國。另外巴西Q1上漲9％，亦屬於國際股市前段班，為鐵礦砂出口國。請讀者注意，南美的祕魯、巴西股市大漲，預告天然資源谷底已過，台股相關的鋼鐵股Q1只上漲2.6％，Q2有補漲機會。
台股Q1績效全球第三
中國、台灣兩岸股市Q1分別大漲28％及14％，居全球第2及第3。砸下4兆元人民幣擴大內需及家電下鄉，中國經濟領先全球復甦，估Q1 GDP成長率6～6.4％，雖保8不成，但下半年可望逾8％，陸股提前走多。台股在外界一片唱衰聲中，直攻5500點，跌破市場眼鏡，主因是中國急單及利率過低的潛在資金能量。
散戶Q2螞蟻雄兵
展望Q2，台股可望延續資金行情，但必須通過4月的Q1財報考驗，5500～5000點區間，5～6月密集召開股東會，除息行情發酵。多數投資人錯過4000～5000點的1000點行情，不信當時我所說的把錢放在銀行會後悔，隨便買任何一檔股票都可輕鬆賺10％，是定存0.9％的10倍報酬。
人做錯事不一定會自我修正，但沒賺到股票錢倒是乖乖改變作法。換言之，散戶將在Q2大舉進場，今年始終跟不上大盤漲升速度的融資將迎頭趕上，所以我判斷Q2的大盤將有較重的投機氣息，而低價股的漲升空間較大。
第一、二次江陳會分別在2008年6月12日及11月7日舉行，由於陸股仍走空，故無法帶動台股，只有個股效應。一次江陳會最重要協議是開放陸客來台觀光，飯店股龍頭晶華(2707)提前大漲，從年初的300元漲到6月初天價738元，大漲逾1倍。
晶華再挑戰股王
請注意股票不僅提早反應，還沒舉行江陳會，也還沒有正式開放陸客來台，晶華就一路大漲。再者股價創天價都是在第一次利多之際，同樣的利多再講第二次失去新鮮感，不易再改寫天價。自去年7月4日開放陸客觀光，迄去年11月止，這段期間每天來台人數僅300人，遠低於馬政府宣示的3000人目標。如此少得可憐的商機，晶華卻勇敢地創738元天價，完全是利多的新鮮感。
到了去年12月15日大三通後，每天來台陸客突破千人，中共總理溫家寶發表「爬也要來台看阿里山、日月潭」談話後，陸客來台人數直線上升，3月最後一週每天2600人，預估4月起每天將超過3000人。這時候陸客商機快速成長，晶華從3月初低點253元起漲，擊敗IC設計龍頭聯發科(2454)成股后，迄4月1日的352元大漲39％，配息10.7元的除息行情，甚至有機會挑戰宏達電(2498)，再次上演股王爭霸戰，不過再如何激情演出，晶華都不可能突破一次江陳會的738元價位。
二次江陳會最重要協議是全面啟動大三通，指標股為華航(2610)，從10月低點5.01元漲到12月高點9元，波段大漲80％，又是印證股價提前反應，到了今年初華航爆出油料避險未實現損失209億元利空，又跌回6.04元低點。
去年陸股自高點大跌70％，比台股的58％更重，泥菩薩過江自身難保，那可能透過江陳會利多拉升台股！今年就不一樣，陸股Q1大漲28％且連動台股，因此4月底5月初的三次江陳會就有能力拉抬台股。
延遠權若實現 華航將大漲
4 月黑馬將反應三次江陳會的重要協議，定期航線後每週往返兩岸從目前108班增加到324班是我方要求上限，但中國不無考量過度衝擊港澳航線，只答應增加1 倍到216班。定期航線將使航空、觀光、百貨受惠，若結果是增班到216班，利多出盡，找賣點出場。若果真增加到324班，上述三類股5月再漲一波。指標股分別華航、晶華、遠百(2903)，遠百有土地資產雙重題材，在3月初12.1元打出第二支腳，有效突破20元頸線，長線目標價28元。
受制國際外交的困境，台灣航空有很多地方飛不了，因此三次江陳會我方將提出延遠權，即旅客及貨物經第三地飛往第3國，對方未回應。記得有一年我與太太赴印度旅行，有天在德里的飯店裡大肆採購印度的高級床罩，一旁的一對中國男女露出羨慕的眼神，雖喜歡但買不起，我太太卻一口氣買了10條。一問他們是東方航空的空服員，看來像是男女朋友關係。我不禁感嘆，台灣人所得比大陸人高，但出國搭飛機還是要到東京、香港、曼谷等轉機。中國有外交實力，他們的航空可以到處趴趴走。若中共同意延遠權，華航、長榮航(2618)勢必衝破上波天價20元。