操盤心法－選舉逼近須謹慎 蘋果鏈、DRAM、電商後市佳
2014-11-06 01:32工商時報國票投顧總經理王博文
國際情勢分析：
近日國內外情勢詭譎依舊，地緣衝突持續高張，伊波拉疫情仍未獲有效控制，國內食安風暴看似減緩，但政府將擴大稽查食安範圍，未爆彈仍未除，均令市場憂心。但油價反倒是反向連續走跌，凸顯需求面疲弱與供需的不對襯。目前除美國外，其餘主要經濟體的景氣多仍面臨相當的下行風險。
美國第三季GDP增長3.5％，美國經濟在國內消費者及企業的支撐下持續增長，加上QE全退與Fed偏向鷹派的言論也彰顯對美經濟復甦的信心，美股再回到歷史新高水位。
然而，此情況雖暫時化解圍繞海外經濟狀況的擔憂正在加劇，以及美元走強將對美國經濟造成負面影響的疑慮，但經濟復甦又將令市場擔憂美國升息的時程。
雖美版QE全退，全球資金面不若先前寬鬆，但資金趨緊的訊息早被市場消化。隨著10月份歐央啟動購債，並將自11月起加碼買入ABS，以及中國人行再釋大規模定向放水訊息，加上10月31日時日銀（BOJ）無預警宣布擴大貨幣寬鬆，將貨幣基礎目標提高至80兆日圓，顯示資金有再度寬鬆的跡象。日銀採取每年日本政府公債（JGB）購買金額提高30兆日圓，同時指數股票型證券投資信託基金（ETF）、日本不動產投資信託基金（JREIT）每年購買規模擴大為3倍，激勵國際股市大幅彈升，外資籌碼亦不若先前的看空台股。
當九合一選舉逐漸逼近，基於先前大幅修正的台股，官方釋出政策性利多期望維持盤勢不墜，11月3日管會第四支箭提前上路，證交所與櫃買中心也積極於11月舉辦多場業績說明會，官方心態偏多有助多方氣勢延續。
技術面來看，台股自10月28日出現逾百點的漲勢後，多方展現上攻氣勢，並順利回補了10月13日所形成逾150點的空方缺口，由於台股已連續數日站上年線，意味之前受制於年線反壓的情況已解除，同時短均隨著近日指數的急速彈升而走揚，均線型態明顯有利短多的表現。然而，由於指數自10月27日低點起，短線漲幅不小，但近日量能卻仍維持在千億元以下的水準，顯見追價力道尚待加強，此外，上方季線與半年線橫亙，此區或有短線獲利了結及解套賣壓的可能，恐須稍加提防。操作上，可觀察近日國際股市的漲升力道能否延續，持續關注外資動向，並留意美台企業財報表現及相關個股的連動，挑選產業基本面佳、籌碼面穩定的個股。
操作建議：
近期科技股除持續受美股影響，科技族群的法說、10月營收陸續公布及政府的政策亦將左右類股後勢，現階段市場對個股評價面的合理與否著墨較深，因此建議朝向日前股價明顯下跌，基本面仍佳，第四季營運將回溫者，如iPhone 6、iPad Air2、Apple Pay、DRAM製造商等，後續應有反彈契機，至於網路商家受惠週年慶與中國雙十一光棍節的題材激勵，預計亦將有表現空間。而水泥業進入旺季，廣東、廣西水泥近期都有漲價，汽車相關零件第四季營運能見度佳，也可多加注意。