永豐期貨台指選擇權盤後－中小型股殺聲震天 僅餘權值股撐盤守住8600點
2014/10/27 15:59 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週一上漲1點收在8642點。價差方面，台指期轉為正價差14.22點，電子期轉為正價差0.73點，金融期轉為正價差0.64點，摩台期正價差擴至0.73點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉買超47.34億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單減碼3270口，淨空單降至10811口，其中外資空單減碼6420口，淨空單降至7463口，自營則是空單加碼2968口，淨空單升至3895口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單減碼3893口，淨空單降至2480口，整體來看，法人與大額交易人對後市偏空預期呈現收斂調整跡象。
行情走勢方面，上週五美股持續反彈上漲，帶動週一台指期早盤即小幅跳高，不過多方力道不濟且空方賣壓湧現，盤勢再度出現快速壓回翻黑跌破前日低點，中場過後走勢略有反彈跌幅縮減，終場台指期拉回至平盤附近以小黑K作收。由技術面觀察，週一大盤開高走低以黑K仍收於5日與10日均線之下，短線型態持續偏弱。以當日盤面結構來看，中小型股跌勢慘烈，櫃買指數跌至今年新低，僅餘台積電、鴻海和國泰金等數檔權值股撐住指數不墜，在目前成交量能低迷且市場信心動搖下，預期指數短期仍難脫離低檔弱勢整理格局，因此操作上逢反彈不宜過度樂觀建議仍以偏空操作為宜。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，11月份買權下移集中在8800點，賣權上移集中在8600點。未平倉量部份，買權大量區集中在9000點，而賣權大量區上移集中在8300點。全月份未平倉量put/call ratio值持平在0.96，顯示選擇權籌碼面仍呈偏空結構。11月買權平均隱含波動率由11.39%升至12.18%，賣權平均隱含波動率由14.49%降至13.68%，買權升賣權降，在短線盤勢持續弱勢偏空的背景下，操作上建議反彈仍以買權空頭價差策略因應。
近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以寶滬深成交量808口為最活絡商品。