台股電子股漲多仍處歷史低檔 季報正是挑選長期價值股好時機
鉅亨網記者陳慧琳‧台北
2009 / 04 / 03 星期五 11:35
台股近期儘管面臨漲多震盪的壓力，但指數欲回不回，空方壓力下仍有多單支撐，顯示市場熱度依舊，尤其是電子股走勢最為強勁。富邦台灣企業社會責任基金經理人李俊毅表示，科技類股一直以來就是台灣最具競爭力的產業，自去年底以來股價跌深後，價格已來到歷史低點區，長線資金的買盤進駐一點都不令人意外，但短期內股價漲多後，仍有回檔的風險，投資人宜慎選投資標的。最保險的方式就是從即將公布的財報中，選出獲利表現優良、對第2季展望樂觀的個股進行投資。
台灣電子類股指數在 2月份上漲13.3%，3月份再度上漲14.5%。自股市年後開紅盤以來，漲幅高達29.7%，居所有類股漲幅排名的第3名，顯示電子股的超高人氣。
李俊毅說，電子業在歷經今年1月份的低潮後，2月開始營運逐步回升，首先是放無薪假人數明顯減少，產能利用率自低點回升，企業開始積極的回補庫存，反應在業績數字上，根據我們研究團隊的統計資料顯示，2 月份整體上市櫃公司的營收較上月成長了8.7%。而從近期企業召開的法說會內容中，也可以嗅到訂單逐漸由補庫存的急單轉為短單的跡象，加上國際科技類股表現相對強勢，更引領以科技類股為主的台灣股市帶頭衝高。
李俊毅表示，儘管全球經濟尚未走穩，歐美地區的需求仍未恢復過往的水準，使得已出口為導向的科技業者仍有長期訂單能見度不高的疑慮，但中國經濟成長的力道實不容小覷，從先前的家電下鄉、汽車下鄉等措施，帶動陸股上漲的效應可見一斑，尤其市場預期中國 3 月份的製造業採購經理人指數有可能連續第 3個月上揚，並上升到代表景氣回溫的50以上，將有助於帶動台灣相關業者的營收成長。
李俊毅並強調，面對此波金融風暴的威脅，體質不佳的業者會自然被淘汰，就像日前中國三大面板廠之一的上廣電傳出瀕臨破產的危機，市場已在進行一場汰弱留強的循環。而台灣的科技業者具有相對健全的資產負債表以及成本控管的優勢，相信絕大多數都能在這一輪的考驗中存活下來，而當景氣開始好轉時，存活下來的業者將受惠於競爭者減少的供給缺口，呈現更快速的成長。
李俊毅認為，科技股長線看好的趨勢不變，但短線來說，個股漲多後難免面臨獲利回吐的賣壓，尤其是第 1季財報即將於4月中起陸續公布，需慎防業績表現不如預期的利空，故此時宜慎選投資標的，除了下半年展望樂觀的科技類股外，中國概念以及兩岸政策利多的傳產類股也是優先佈局的選擇