【經濟日報╱朱成志】
2014.06.07 03:35 am
政府基金在2月17日變更組織，成立勞動基金運用局，統計2月17日掛牌到4月底止，收益達473億元，如果加計國保基金收益33億元，突破500億元大關，我猜應該是賣了不少台股，才有這種成績。
勞退基金招標案預計釋出420億元的委外代操資金，這次勞退基金的招標，選定六家投信代操，每家投信運用資金為70億元；去年勞退還有300億元，至今尚未撥出。
觀察最近公股行庫進出，今年指數推升至9，000點以上，政府基金幾乎都在賣，如果現在核可720億元委外代操，盤勢是否漲翻天？內資第一大戶的政府基金，似乎已經被軋空手了。
今年1月統計至6月6日，外資合計買超台股2，037億元，5月28日期貨多單高達3萬口，至今也還有2萬口，現貨同步作多；內資方面，投信今年來賣超337億元，融資4月28日低點1，964億元，至6月5日只有小幅增加122億元至2，086億元。
如果用更長時間來觀察，2007年指數在9，700點以上，當時融資4，144億元，馬總統上台2008年最高峰也還有3，578億元；至2010年12月，當時融資3，223億元，指數後來到9，220點，跟現在相比，融資最少相差1，000億元，代表內資投信、散戶、政府基金都偏保守，但外資積極作多軋內資。
二周前，我也分析過台灣不少好的IC設計被外資低價收購，台積電、日月光等大公司，外資也都有高持股的部位。
台股下檔支撐強勁，拉回幅度有限，市場主力看到這個趨勢，積極大買輕薄短小的題材股，許多有資金青睞的個股近期大幅飆漲。如外資青睞的大立光，連二月單月營收創下新高，今年前五月合併營收較去年同期大增49%，股王由外資負責。
外資將大立光今年每股稅後純益（EPS）上調至135.8元，現在股價仍在2，045元；被巴克萊年輕分析師侯明孝點名的矽智財黑馬股力旺，股價不畏4月以來多次被處置股票，仍創下322元天價；內資著墨生技新藥股王基亞，在股價創下新高後，仍維持在410元以上高姿態整理；F-譜瑞也是典型的內資股，外資今年還賣了11，857張，投信才買3，070張，股價就衝到414.5元，具備挑戰聯發科的企圖。
台灣IC設計的藍芽晶片創傑，被外資以143元低價收購，資金流向同樣生產藍芽晶片的笙科，股價比價飆破103元，創歷史新高。
台北國際電腦展主打「雲端運算、物聯網、科技創新、巨量資料、穿戴式技術」等五大主題，穿戴技術也從一般智慧手表、眼鏡，延伸到智慧衣、心跳帶，而這些產品未來終端應用都將與「物聯網」相關。
包括張忠謀、蔡明介、施振榮、安謀執行長席格斯、亞馬遜AWS 亞太區董事總經理翁拜、華邦電總經理詹東義等多位大老都喊物聯網，突然間熱翻天。外資報告看好物聯網數位家庭，推升網家、商店街等遊戲股大飆，內資主導的智崴從去年底70元上下，飆漲到648元歷史天價。玩，變成主流風，形成「玩霸股」。
現階段盤勢縱使有些小型股漲多拉回，但為正常換手，外資軋空政府基金是在「指數」，內資軋空是在「小型股」。這次是馬總統任內第三次拚9，220點，主流股與過去的概念大不相同，選股以小型為主。
（作者是萬寶投顧社長，國家考試合格CSIA證券分析師，投資資歷25年）