海外平衡基金 規模倍增
2014/05/30【經濟日報╱記者張?文／台北報導】
美國景氣復甦，美國量化寬鬆（QE）今年將完全退場，市場預期美國可能在明年年初就開始升息。基金業者認為，在股債市波動度難以掌握時，最好以多元資產配置來降低波動風險。
施羅德投資資深顧問布朗（Alan Brown）指出，由於美國勞動參與率已從2000年的高點下滑到62.5%，只要每月就業人口再多增加68，000人，失業率將可以降至6%，美國聯邦準備理事會（Fed ）就可能升息。依目前的數據來判斷，明年初可能就達到6%的目標。
不過，即使如此，今年以來美國等公債價格反彈，其他債券基金也持續吸金。第一金全球多重資產入息平衡基金經理人鍾美君表示，雖然景氣逐漸回溫，但市場動盪加劇，投資人對各類消息的敏感度大增。因此，去年以來，不論是國際或國內資金，對於全球平衡型基金的需求大幅提升。
鍾美君說，去年4月以來，股債兼具的國際平衡型基金淨流入657億美元，遠高於股票基金、債券基金的淨流入金額。就國內資金來說，海外平衡型基金規模從前年底的634億元，大幅成長約120%，成為1，395億元。
鍾美君建議，雖然經濟好轉有利股市，但債券仍有投資機會，投資人可以設定股債比重為五比五，其中股票部位較看好成熟市場，債券中的高收益債券則不宜太高，有兩成即可。
至於後市觀察指標，鍾美君認為，金融海嘯以來，美國房市逐漸好轉，新屋開工及成屋交易都好轉，投資人可以持續注意房市復甦速度，因為這是Fed是否升息的指標之一。
惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇指出，投資人可以多加留意股市波動度與高收益債收益率，來調整自己的投資部位。