電子廠營收逐漸回溫 有助大盤上攻
‧統一證券 2009/03/11 08:16

受週一美國道瓊工業指數下跌79點影響，使台股週二開盤下跌22點，但在金融及電子類股帶動下，使指數一路走高，指數一度上攻至4688點。尾盤小幅拉回，終場加權股價指數上漲42點，收在4671點，成交量為867億元。
週二盤勢中，指數呈現開低走高，盤中在金融股獲利利多及網通、被動元件等低價電子股帶動下，使指數由黑翻紅，表現相檔強勢。面板族群方面，雖在大陸家電下鄉及通路商回補庫存影響，使面板類股近期股價表現強勢，但國內面板廠產能利用率約在40~50%之間，第一季仍難擺脫虧損，且三星及LGD 8.5代廠產能陸續開出，供過於求現象恐將再度上演，未來需多加留意面板需求及報價變化，因此操作面板類股時建議仍須多加謹慎。
DRAM族群方面，雖經濟部為了整合國內DRAM產業，上週宣佈成立TMC公司，但TMC應該不會承接各DRAM廠的負債，只能以確保產能方式，與各業者建立代工的合作關係，且近一個月來DDR2 1GB價格跌幅接近4成，未來DRAM廠商虧損難以避免，資金問題勢必越來越嚴重，使近期DRAM類股表現疲弱，因此近期操作上建議須謹慎。
網通族群方面，受近期網通廠商陸續公佈的二月份營收，均較一月份成長及網通廠獲利王智易將於11日掛牌上市影響，使網通類股表現強勢，且各大網通廠商積極開發數位家庭及寬頻接取產品，搶佔全球寬頻基礎建設及宅經濟商機。其中可多加留意與此兩方面皆有佈局，且營運基本面較佳的明泰。
太陽能族群方面，近期國際油價持續反彈，創近兩各月來的新高點47美元，使太陽能類股小幅彈升，但近期因西班牙對太陽能補助案大幅縮減，而新增補助案未能有效填補西班牙所造成的需求缺口，09年的太陽能裝置量成長力道將不如往年強勁，且大陸太陽能電池廠近期更傳出每瓦1.8~1.9美元的報價。未來國內太陽能廠商在全球太陽能裝置量不能有效成長及大陸太陽能廠的殺價競爭下，營運勢必更加嚴峻，毛利及獲利將大不如以往，且近期太陽能類股固價仍處高檔，建議待其拉回後再行佈局。
汽車零組件族群方面，北美地區於12月下旬開始下起大風雪，使汽車碰撞機率增加，因此維修零件需求激增，帶動通路商回補庫存效應影響，使耿鼎和堤維西二月份營收大幅成長，且近期受惠於新台幣兌美元匯率大幅貶值，除了將產生匯兌利益，也將有助於本業毛利率的回升，但近期相關類股漲幅已高，追高宜慎。
金融族群方面，受惠於國票金獲利大幅成長及國泰金、中信金、兆豐金獲利利多消息影響，使金融類股表現強勢，且近期金融類股跌幅已深，未來尚有金融MOU簽署及金融業整併題材，因此近期操作上可多加留意具有合併題材的彰銀、第一金及兆豐金。
雖近期全球經濟持續疲弱，公佈之各項經濟數據不佳，但台股在大陸各項振興經濟方案挹注及回補庫存效應加持下，使營收逐漸回溫，因此近期操作上建議可挑選基本面佳，本益比較低之個股，逢低佈局。