操盤心法－資金面＋基本面對抗QE 挑戰8，500天險 2013-12-12 01:23工商時報第一金投顧副總陳奕光
盤勢分析：12月國際股市再度陷入基本面和Fed政策面的對決，強勢經濟基本面暫時力壓QE提前退場的論調，加上年度集團、法人的熱烈作帳，及近30檔新股掛牌也來插花，終讓12月的台股順利突破今年新高，進而挑戰8，500點證所稅天險。
觀盤重點：
（1）集團股+新股為人氣指標：包括F-矽力杰、宅配通、F-淘帝持續陸續掛牌，及各傳產集團的表現將是短線多方的風向球。（2）11月電子業績整體優於預期：凸顯年終銷售數字應該不差，台灣供應鏈近期逐漸調高今年Q4財測基調，可留意國際科技股在12月下旬是否有季中財測上修的機會。（3）在技術面進入超漲區：短線指數自8，100點以來接連突破頸線和前高壓力後，目前技術指標進入超漲區，預期將隨國際股市順勢作壓回整理，若能守住8，410之上，此波可定義為真突破，短多仍將有續攻8，600點機會。
選股方向：
迥異於11月的跌深反彈選股，12月資金作帳行情重點在於新股效應和集團與個股的作帳行情，再搭配明年Q1基本面的急單效應操作。新股方面，今日掛牌的F-矽力杰、宅配通將掀起年底最後一波IPO高潮；而集團股方面則應側重於傳產如統一、長榮、裕隆、遠東集團等；電子基本面最終拉尾盤，終端需求可望走出旺季不旺的陰霾，明年Q1半導體為首的上游供應鏈可開始留意回補的動能；而非電子則看好金融、原物料（運輸、塑化）、中概的機會。
電子股觀察方向如下：
（1）電子旺季拉尾盤，供應鏈掀起調高財測風：受惠於智慧型手機、平板、NB於年終旺季銷售拉出長紅，11月電子股營收展現亮麗佳績，因此也讓原先壓低的去年Q4目標近期出現調高的聲浪；我們期待接下來國際大廠在1月中旬財報週前，亦可望陸續釋出財測利多。（2）半導體為首的上游供應鏈，喜迎明年上半年傳統旺季：農曆年後正式進入供應鏈上游投單旺季，加上今年下半年電子終端銷售不弱，供應鏈庫存去化的成果將有助於明年上半年拉貨需求動能，因此包含IC、TFT、LED等上游類股將成為Q1盤面主軸，建議可於低檔先行佈局。
非電子類股觀察方向：
（1）原物料股著重於運輸+EG族群：油價看跌提供成本面的助力，年底逐漸進入貨櫃、散裝、航空的旺季，股價將轉趨活潑；在塑化原物料方面，綜觀明年以EG類的供需結構最佳，加上Q1中東EG產能歲修，將激勵報價走揚，為塑化類股中首選，可再搭配PVC、SM系列操作。（2）金融股政策利多一波接一波：繼金保會後，金融股政策議題至年底再度活躍，台灣離岸證券業務（OSU）子法、壽險業投資不動產採市價認定上路、寶島債上路，而明年初服貿再度闖關、金證二會召開等，將帶動新一波的市場話題。（3）中概股：三中全會後政策面開放優於預期，Q1大陸兩會召開、資金面可望趨鬆，加上傳統農曆年旺季，將構成傳統的春季躁動行情，大陸連結股將不寂寞。