大摩降宏達電(2498)目標價至72元，估明年出貨量衰退31%且虧損擴大
【財訊快報／劉居全報導】趕在宏達電(2498)法說登場前，摩根士丹利證券在最新出爐的報告中表示，宏達電今年第四季至明年銷售量能無法提振，持續面對價格壓力，加上人才流失影響產品規劃藍圖及現金水位仍有疑慮，在前景仍有疑慮下，決定下修宏達電第四季出貨預估，季下滑34%，明年出貨年下滑31%，決定調降目標價由99元下修至72元。同時下修今明年獲利預估，將每股虧損由原先的每股虧損0.15元及每股虧損0.03元擴大到每股虧損1.93元及每股虧損6.07元。
摩根士丹利證券表示，受到新興市場銷售量能無法增溫，下修今年宏達電第四季出量，預估將季減34%至僅達350萬支，而今年整體出貨量約為2150萬支。明年整體出貨量預估將大幅衰退約31%，預估僅達1450萬支。
摩根士丹利證券表示，中移動入股和合併訊息仍待商榷，短期內無法看到宏達電營運有反轉跡象，而市場擔憂內部人才流失是影響產品藍圖規畫和延續性。
至於財務方面，雖然第四季有處分Beats獲利，不過能緩衝短期現金狀況，而宏達電花費現金速度可能快於預期，因此預估今明年每股虧損將擴大，將每股虧損由原先的每股虧損0.15元及每股虧損0.03元擴大到每股虧損1.93元及每股虧損6.07元。