短壓來到 獲利回吐
日盛投顧 2009-02-10
觀察重點：
1. 盤面分析：台股2/9早盤受到上週五美股大漲影響，一開盤大漲91點，以4562點來開出，盤中最高點來到4574點大漲103點，由於此次美股大漲過程當中，費半漲幅較領先，在台股與費半連動相關性相當高之下，台股當然容易受到激勵來到月線與季線之上，但高檔賣壓不輕，最後收盤為4494.59點，僅上漲23.34點，漲幅約0.52%，成交量微增至800億，量價齊揚。目前台股若要再上攻，則勢必要持續「有效控制成交量」，但見到900億元以上大量時，反而要留意賣壓湧出而見高點。
2. 長線技術面分析：雖然週一走勢相當溫和，但盤中也略優於亞股走勢，其走勢仍在中多格局當中，理由如下：
（1）日前9周KD已下彎，若要馬上扭轉，除非有基本面利多推升，問題是目前為「無基之彈」，因此只能持續橫盤以化解此技術面部分不利的地方，所幸現在9周KD已從下彎略為回升。
（2）目前走勢持續與11月底走勢相似：（一）前一波5095點拉回至3955點出現3個向下跳空，此次也是如此，且也在11/21與1/21以開低走高的陽線作為底部，更重要的是，都要破前一波低點支撐，且底部出現後的前3天走勢幾乎相同，所以連9日KD走勢也相似，以週一9日KD來到72.3與56.5來分析，已接近前一波9日KD的77.8與58.48的位置，再推升空間將不大。（二）就時間波而言，5095修正13天見底部3955點，此次也修正13天見4164低點而出現反彈，前次自3955點反彈到12/1的4567點，約走7天，且反彈幅度0.53，目前反彈也走了7天，由於前波滿足幅度0.53，此波4817點至4164點共修正653點，至週一高點4574點已反彈本波0.628，故此次也達到與上次同等幅漲勢，因此短線逢高應先做獲利出場再低接。而由於前一波11月券單約17萬張，是券單最低的水準，但目前券單有84萬張，光此部分就足以讓大盤不易大跌而破底，未來大跌反而都是最佳買點。
3. 短線技術面分析：由於4190與4325點所連接上升軌道線壓力約在4567與4579點間，再加上1/14高點4579點也有壓，若此次走勢也與上次相似，則將有可能拉回3-5天的指數修正，前一波12/1的4567點拉回修正約走5天，拉回點數377點是上漲612點的0.616，不及0.618，而此次台股自4164點上漲至4574點共410點，若也用0.616來計算，則預估得修正253點，預估指數來到4320-4380點才適合為短線買點，短壓則仍在4510-4580點附近。
4. 類股結構分析：就目前走勢來分析，電子類股跟隨未走弱的費半而一直見到類股資金比重達7成，然而台股1/8向下跳空缺口在4687點以上，目前僅見到電子類股先來挑戰，因此本波觀察類股仍在電子股，至於金融股不僅未隨台股挑戰月線，甚至於還受限於1/23的542點頸線位置，未來類股觀察重點在於，2/10台積電董事會現金股利政策及2/11矽品法說內容為何，至於金融股在2/14茂德長期公司債未解決之前，仍不易吸引買盤。短期觀察將以電子股為主，部分傳統產業為輔。
類股走勢分析：
1. IC設計股：本波費半是觀察主軸，但因上檔空間不大，因此可逐漸將重心轉移到不占權重的IC設計股，如2454聯發科、8081致新和6286立錡等股近來走勢都不差，短線仍可持續留意此部份表現。
2. 面板股：其為本波電子類股人氣之所在，光五家面板類股週一成交量就高達約42萬張，是目前類股人氣最旺的類股，因為除了面板上漲，相關零組件也都有上漲，短線類股觀察仍以2409友達與3009奇美電作為觀察指標。
3. 旱災概念股：大陸華北近期鬧旱災，也使得農業概念股的1708東鹼、1710東聯與1722台肥吸引人氣，其他包括食品股的1210大成與1229聯華等股也有買盤進駐，短期將可以1708東鹼、1710東聯與1210大成等股作為觀察。
在台股法人的買盤不夠積極影響下，指數要出現『連續』大漲不易，因此當2/6大漲108點之後，投資人就得留意上檔賣壓，下一次若有見大跌百點時，又是短線進場好時機，目前『類股選擇』遠高於指數的判斷，投資人不妨多觀察類股的動態變化才易有獲利契機！