2013/08/06 09:41 中央社
(中央社記者江明晏台北2013年8月6日電) 巴克萊證券表示，即使華寶 (8078) 吃到蘋果，很多不確定性會影響獲利，市場樂觀情緒將是股價風險，重申減碼，目標價26元。
外資巴克萊重申華寶減碼評級，給予目標價26元，並表示雖然預期華寶2014年開始，將成為蘋果EMS /ODM外包多元化戰略的受益者之一，但很多執行不確定性仍會影響蘋果的盈利貢獻，認為近期媒體報導鴻海設備出售的事件過度誇大，巴克萊預測，若華寶無法在2014年生產蘋果訂單，目前市場上的樂觀情緒，將是華寶股票價格的重大風險。
巴克萊認為，鴻海設備出售，不會自動導致生產或訂單損失，華寶目前也尚不能利用CNC加工機，推測蘋果很可能會策略性地釋放一些溢出訂單，給予潛在的供應商，如華寶，但今年蘋果不大可能會採取任何不必要且高風險的動作，切換訂單給新的供應商。
事實上，巴克萊認為，以和碩的學習曲線推估，在最好的情況下，華寶來自蘋果的訂單，會在明年第2季才開始小幅生產，華寶可能會增加銷售量，但利潤率將有限，預計蘋果訂單的收益率和市場需求波動可能傷害華寶利潤。
巴克萊預估，假設華寶在2014年拿下幾百萬的iPhone訂單，今年第2季仍可能虧損0.13元，華寶第3季的銷售額也令人失望，由於諾基亞旗艦機遞延，第3季營收預計為新台幣9至10億元，季增低於預期，僅7至8成。