本帖最後由 真正的散戶 於 13-02-11 10:56 編輯
◆ 期(股)市的趨勢力量--均線論心法
短線當沖利用五分鐘均線，中線以日線為背景。
【均線交叉】:黃金交叉是指至少兩條代表不同基期的平均線在相對低檔交叉向上，這裏必需注明的是同時上揚，而當短天期平均線不管往上穿越或往下跌破其他較長天期的均線之後，並無力進一步改變其他中長期均線方向，則表示當時只是短線局部反彈或回檔格局，並未影響到原先的中長軌道，這樣的交叉還不能稱之為標準的黃金交叉或死亡交叉。
【均線排列】:可粗分為多頭排列與空頭排列兩種，齊部上揚稱為多頭排列，這是多頭走勢最旺盛的時候，因為價位都位於均價線之上，所以在量能未失控之前，任何拉回都是買點。空頭排列正好相反。但是排列的架構才是影響行情大小的重點，如果說均線的糾集代表大行情即將來臨(短線當沖者更應把握時機)，那麼疏離的均線排列，將是來回震盪的行情，因為彼此間的買進成本或賣出成本差距相當大，所以絕不會有軋空或殺多行情。以軋空來說，主力絕對要養、套、殺三階段工程來進行，並將行情慢慢往上推升，最後讓放空者面臨恐懼，然後眾人在情緒上已逐漸受不了，所以短線上(五分圖)會出現大長紅噴出，此時往往是放空者驚慌認賠搶補，而主力正快樂地出貨的時候。
【轉折】:轉折來自於扣底價的概念，參數的採用各有不同，基本上，乃注意三日或六日前的收盤價位，以作為轉折高低的標準，轉折低則下檔有撐，轉折高則上檔有壓，然此項指針亦需搭配其他指針使用。
【開口】:開口大小的程度，顯示短、中、長期的成本差距，彼此的成本差距會使得趨勢有反彈或回檔的空間，不過基本上仍以中、長期趨勢為主要方向。開口下的反彈或回檔，乃是一種修正原來走勢的的過程，短線操作上可以利用。
【斜率】:均線的斜率代表多空的階段氣勢，斜率越大(越陡)，代表力量越強，從上往下直線落體式的下滑，代表空頭力量摧枯拉朽，多頭應避而空單宜把握(短線最忌強反彈)。反過來，三陽線之後的快速拉升，也會形成多頭的強勁力量，陡峭的走高方向，正是多頭極度的表現，這兩者皆是極端的現象，並非常態，一般而言，越陡峭則持續的時間越短，相對角度適中(45度斜率)則延續的時間越久。
【背離】:當股價快速拉升，偏離平均線一定程度後，會產生往均價線的拉回走勢，逢高拔檔的意義在此。相對的，當股價快速挫跌，會產生負乖離，偏離均價線一定程度之後，會有拉回走勢，逢低回補的意義在此。至於正、負乖離的程度要到什麼狀況才會有反向走勢？並無一定的標準和定見，只能依過去歷史經驗法則作經驗延用，因此在使用上，不能單獨使用，必需搭配其他技術指標。
【扣抵】:扣抵對於均線使用是很重要的觀念與動作，為了要維持固定期間(如五日)的移動平均，要有扣抵的動作。比如說五天平均線，為維持五日的動態平均，則每一天的新增參數(當天收盤價)出現後，必需把五天前的舊參數(收盤價)扣除，這個動作稱為扣抵，扣抵過程由於可以事先知道所要扣除參數的高低，以及新參數的大概高低，因此不難推測出這條趨勢線的方向(往上或朝下)，扣抵的意義除了維持天數的完整(五日線，則保持近五日的收盤價平均數)，也能預知未來可能的趨勢方向，因此善用扣底是趨勢操作的秘笈之一，扣抵不只可運用在均線，均量的扣抵預測亦可活用。
◆ 指數期貨盤前戰法
“盤前”在於驗證昨日盤後我們的看法並加以修正。在8:30開盤前，手上至少要有整理出的以下資料<1>昨日未平倉量(判續航能力)；<2>摩根指數期貨電子盤收盤價；<3>今日多空轉折量；<4>今日多空轉折價。待8:45台指開盤，看<1>摩根的開盤價位；<2>台指期貨的開盤價位；<3>台指期貨的累計委買、委賣口數；<4>台指期貨的累計買進、賣出筆數。
◆ 指數期貨盤中戰法
“盤中”看盤在於享受樂趣及磨練功力，找出價量軌跡與盤面的運動。貼近盤面，談市場多空的盤中看盤心得：
大於轉折量今日上漲機會高，低於轉折量彈高放空。 成交量大過多空轉折量，尾盤收高則次日上漲機會大。
多頭主力公式:吃貨(低、中量)→拉高(大量，機警型散戶跟進) →調節(巨量，後知後覺型散戶跟進)→結束(量縮)，所以主力炒作不預設立場(價位)，完全看散戶跟不跟盤，散戶不跟或主力資金不足時才是行情結束的開始，通常主力高點出貨時，股價會下跌，再往上拉(一次貨倒不完)時，若發現散戶不追，主力會把股票通通倒出來，技術型態來看就會形成所謂的“M頭”。
空頭主力公式:券放空吃貨(中量) →現股殺低(大量)跌破關卡（一路盤軟不需要量）→調節(大大量) →結束(量縮)，相對的就會形成所謂的“W底”。
索羅斯市場通則--多空轉折處，通常行情波動最大，當趨勢形成後，波動幅度就逐漸縮小了。
大跌之後出現的陽棒，要有確認的動作，空單寧可先回補，新買單則應有再確認的動作，既然叫做“空頭趨勢”就不是單靠一、兩天就可以扭轉，否則也不叫作“趨勢”了，這是在空頭趨勢中，期指作多應有的準備觀念。
◆ 指數期貨盤後戰法
盤後的解盤在於檢討今日進出的成果或苦果，三部曲各有獨立的定位，對於長線與短線的操作者的市場意義也會些許不同(譬如“多空轉折價一”是短線操作者的停損、停益點，“轉折價二”則為波段操作者的最後馬其諾防線)。
技術面的運動模式可粗分為“靜態”與“動態”的兩種情況，盤後戰法歸屬靜態分析，因此時量與價都處於不變的狀況，所以是固定數，技術面的參數大略有三種分別為價、量與時間，盤後分析的準備正是為明日的成功奠定基礎。盤後分析是靜的，盤中的看盤是活跳跳的，但是盤中操作依靠的準則與紀律卻都是出自前晚的靜態盤後分析。
停損之外還要學會跟盤，跟盤和停損一樣不容易。看對行情不算太難，做對行情不簡單，跟對行情才能真正賺到錢。
指數期貨盤後找資料：
<１>整日累計委買、委賣口數之差：目的在於比較尾盤的委買、賣口數差額與盤中曾出現的委買、賣最大差額的差距；
<２>整日累計均買、均賣口數之比：以判斷是大戶進，還是散戶搶，還有氣勢是否與收盤價相配；
<３>成交量：收盤後有了當日的成交量，我們就可以算出明日的多空轉折量；
<４>３０kd（３０分鐘圖的９kd）收盤後所處的高低位置：３０kd收盤在高檔，次日若缺量或委買口數消退，交叉往下修正跑不掉，所以尾盤追高要有警覺性，反之可推。介紹一下看kd的重點，在於看k與d的轉捩點，k轉捩點：k值可視為三日RSV(未成熟隨機值)的平滑移動平均線，RSV介於0~100之間，因此RSV值穿越K，K即會轉向多空迴圈，即將易位D值為3日K值之平滑移動平均線；D轉折代表多空迴圈正式轉向，所以RSV領先K，K再領先D，KD指針的關鍵在 RSV，可以研究看看。美國有位靠KD賺大錢的大師提到他的“一、九理論”，逢一買進、逢九賣出；他說“逢一買進一死九生；逢九不賣九死一生。”
<5>未平倉量。盤後有作功課總是有差別的，雖然很累人，可是市場自然會給我們該得的報酬，再累也值得。
如果你沒有一套看盤多、空標準，保證常常被洗出來，這是常有的事。每日功課：
<1>盤前：看摩根開盤及盤前臺指期貨的委買、賣口數反應；
<2>盤中：看預估今日成交量是攻擊量還是退守量，委買、賣口數的消長、30kd指針的相對高低；
<3>盤後:記錄今日的未平倉量，做整體檢討，“明日多空轉折價”、“明日多空轉折量”都必需事先計算好。期貨是十倍速(財務杠杆近十倍)，所以盤中要比操作股票更快作出決定，如果光憑盤中“第六感”就可以操作期貨，那得馬上去練通靈術。
◆ 長期下來操盤紀律會比偶爾猜得很「神」准的績效好上許多。操作期指我們還是老話:一切依法行事，看多、看空擺兩邊，利潤把它擺中間。
◆ 30KD高檔的鈍化條件是，不斷遞增的量能與強勁的委買，缺其二者，RSV(未成熟隨機值)因行情一直無法創新高價位，將會先K值而下，再導引K值反轉。
◆ 方向對，不如時機對，時機對，不如心態對。買股票要追最強勢的個股，原因無它--安全(跌的時候抗跌，甚至反漲)，而且漲的時候更會超漲(賺得比指數多)。“一日量”(某一天量大，然後逐漸縮小)，是標準的空頭量(易縮，難伸)，所以操盤的時間與空間會相對壓縮，作多何時賣並趕快賣，決定了你是否賺錢。但是何時下車(時點)，靠“多空轉折量、價”。
◆ 避險有可以預知的風險與不可知的風險，有“系統(市場)風險”與“非系統(個股)風險”，進行避險之前，必需充份瞭解分析手中的股票與期貨走勢的相關性，若兩者的相關性高，則此避險的可靠性較高，兩者的相關性低，則避險的可靠性就低，不要倒頭來愈避愈險，也不是沒有可能。任何一種股票的總風險，等於是系統風險與非系統風險的總合。
◆ 收盤價實線的威力，是遠大於開盤價實線，而多空轉折價，在於找出近日多空買賣的均衡點，以判定近日多空誰勝，並加入該方陣營，所以沒有主觀的預設條件，多空轉捩點的位置是由市場決定，運用上各有巧妙，有點類似三日或六日均價線的操盤模式。
畫線主力最喜歡在上漲行情中用大長黑洗盤、甩轎，因為指標高檔，容易帶來恐懼(懼高症不會病發在山谷底)，日線操作盤交給多空轉折價、量作評判，要以多空轉折價作切入及停損就夠了。短線(五分鐘圖)的四條均價線(6、12、30、60)。多頭緩漲急跌、常拉尾盤；空頭的節奏是盤跌急拉、常甩尾。
長黑轉折:價格跌破轉折價一、二，K線收黑，表示多頭急停煞車，但並不代表反轉。
長紅轉折:是由下往上同時突破轉折價一、二，K線收紅。
轉折有轉折的實力，趨勢不易改變。
◆ 創新高你會不會賣，創新低你會不會買？如果答案是不會，那就不用和一般人一起找壓力。找關卡三類，
<1>價的關卡；<2>量的關卡；<3>心理的關卡。
上漲趨勢是找支撐關卡，下跌趨勢是找壓力關卡，可別本末倒置，誤了發財大事。
KD指標中的RSV抓時間轉折，是對付KD鈍化的唯一辦法，簡單的說K代表快速移動平均線，D代表慢速移動均線，可以把D值的漲跌當成趨勢作參考。
◆ M頭或W底:M頭代表一個反轉的型態，但基本上，一個趨勢的反轉是需要時間(主力大戶出貨也需要時間)，出貨只是很單純的供給超過需求時，在市場上所表現的情況，它需要一段時間和成交量來構成這種出貨的型態，稱為頂部或頭部，它會傾向于形成某種型態(如M頭、頭肩、雙頭肩、複合頭肩、矩形等)，大多數類似的型態也會出現在底部，當然這種情況下，它代表的是吸貨，如果是在短期間內造成的M頭或W底，威力自然不足懼，這是時間不足使然(主力出貨不及)。
突破型態基本上會出現4種訊號:
<1>大量是基本要件(至少要大於前三日)；
<2>突破三天壓回不破線；
<3>長紅K線或以跳空方式表態；
<4>教科書上的標準3%為確認型態。
看多了日線和分鐘線，容易得到多空分裂症，偶而看看周月線，調劑一下身心是有必要的，操作期指當然可以看看長線穩定神經增強信心，但實務上一定要踏實，要踏在技術面忠實反應的資料上。
◆ 資金行情全靠量。資金行情的特性，就是投機，動力來源是熱錢，熱錢的特性是來得快、去得也快，所以也要跟著快，量能的觀察，應列為頭號重點。
量能最基本的黃金交叉(5日均量向上交叉10日均量；V>V10)，V10穿越V20，V20穿越V60，V60穿越V120，三日均量，5日量，10日量，20日量，60日量，5日均量扣抵。
◆ 保命與保本在股海中應是同義詞，所以絕對要有方法，要有操盤條件，要有紀律，構成三大鐵律，順序排行，是紀律＞條件＞方法。
◆ 多頭氣勢要作接續，量能要掌控在多頭的量、價節奏中，量要不失控是前題要件，要能伸能縮，要能縮放自如，不是只有價漲量增、價跌量縮這兩種步調，縮放當中也要有個比例來對照，超過為暴增量，不及為凍縮量，都不能算是良好的價量脈動。
另再搭配5日均量或10日均量，來作短線上的比較，量、價在回檔過程中，要能互相接力並保持多頭量價的脈動。多頭走勢中最怕回挫量大，這是致命傷。
多空轉折價、量的運用在5日均價之上，心態必需有所區分，在之下的多空轉折價，必須符合轉折量的標準才能算是較佳的買點，否則在5日均價往下且多空轉折價皆在5日價之下，必需保守應對，這是戰術上必需作澄清的。
◆ 研究價、量是投資人最為關心的事情之一，如果能夠配合時間波的轉折，相信更能增添一點成就感，然時間波可以說是最難去拿捏的技術分析之一，運用方法，一般為3、5、8、13、21等日的時間參數，但是它只是個機率論，道理上要說得通，有時會比較牽強些，大家可能也很難接受。另還有均線的扣底、9kd迴圈、RSV迴圈週期等三種，您都可以嘗試看看。
研究價位與成交量的變化，主要用來量度市場的內在力量，是否能屈能伸，如價格持續上升，便是反應市場內，購買力道大於沽售的力量，反之價格下跌，便反映沽售大於買進力量，多空籌碼供需主導價位走勢，以期貨市場來說，市場的活動表現在價位、成交量與未平倉量三方面，其他指標大概都是由此三種所衍生而出，本末上切勿倒置，當然價格對於我們投資人來說是最為重要的，成交量與未平倉都只是在“肯定”之前價的走勢，所以成交量與未平倉量是價的肯定指針。成交量與未平倉的變化，也可以看成是一種買/賣的決策輔助工具，成交量若未能與價格上升同步，甚或出現相反走勢下降，可能就是轉市的徵兆，也是所謂的價量背離，當價格回檔，量能萎縮，何時回檔完成？您可以觀察
（１）期貨的價差，具有抗漲或抗跌的時點；
（２）未平倉量不再遞減的時點。在很多時間，籌碼面的資料會走在價格之前，能更早預告出市場力量的扭轉與枯竭，有時會有量大、價不漲的現象，也是一種常見的警訊。
成交量的分析，不應單看每日的變化，而是觀其一段走勢，以3天或周為宜，除非當日增減幅度相當大；走勢明顯的市況，若搭配成交量的遞增，便更能確立走勢穩定，當KD高檔時，就更形重要，以籌碼面來控盤，會是克服指針背離、鈍化良好的工具；當成交量在走勢明顯的市況下減少，便可能是價格暫時轉折的嚴重訊號；當鞏固或整理型態突破時，搭配成交量增加，是趨勢的保證；短線上，9日KD或30KD在高檔，委買大於委賣不能少，少則無法支撐價位處於高檔，會有獲利賣壓、放空賣壓出籠，直到KD降溫，
所以追高要注意籌碼面資料；量大，格局大。量縮，格局小。
◆ 每次的股災前都必有瘋狂搶進的現象，大量、巨量、暴天量、爆歷史天量就是瘋狂的股市代名詞。
◆ 放空有放空的要件，要放空至少是5日均價線向下交叉往下的10日線，9日KD處向下降溫的迴圈中。不能拿周、月的空頭背景為依據，作為放空日線多頭背景的藉口。操作期指，不怕漲、不怕跌，就怕要死不活沒行情。
◆ 來看看KD的內臟，就先從RSV下手，RSV的公式中(以下以9日KD來作標準)，有三個參數分別是
<1>當天收盤價(C)；
<2>近九日內最高價(H9)；
<3>近九日內最低價(L9)。
所以當日是開高走低或開低走高，對當日的RSV和KD值，都會產生不同的數位，指數不可能每天都開低走高，一路上漲，在中間總有幾天，會是開高走低的情況，如果連續收低一、兩天，此時9日KD也就會產生高檔交叉向下的狀況，因此日KD在使用上，絕不會是交叉向下或向上，就賣出或買進。
先將RSV這個公式區分成分母與分子部份，當今天價創9天內新高時，則分母會變大，如果分子部份不能同比例增加，那麼除下來的結果，RSV的值在今日可能是下跌的(與昨日相比較)，RSV這個值介於0到100之間，
RSV的0的情況發生在，當日創9日內新低價，收盤收最低，所以L9=今日收盤價(C)，RSV=(C-L9/H9-L9)*100，因為C=L9所以RSV為0。
反之RSV等於100的情況，為今日創9日內新高並收當日最高，因C=H9，所以RSV為1*100。因為RSV介於0到100之間，可以告訴我們目前大盤，處於這九天內的相對位置，譬如RSV在50以上表示仍處於九天價位範圍的一半之上，同理亦可推之，認為RSV較RSI更能反應目前走向與位置，如果RSV應用在飆股上可能會失真，但期指難得有天天漲跌停的狀況，運用上會較少出現極端值。假設RSV值當日為100，那麼當天「9K」的值上會增加1/3*100=33.3點，但“2/3*前日K”這一部份，卻每天會減少2/3的比例，9K值會永遠向RSV值移動，而且反應出RSV值除非RSV值先轉向，否則9K值不會碰到RSV值，反之兩者交叉9K必然轉向(也就是當RSV<9K，則9K的方向會轉折)。
◆ 多空骨架由均價線所構成，對於期貨投資人而言，分時:5分Kㄉ6、12、30、60四價均線，應已足夠，此四價會貫穿價格區間，多條均線運用上會有“趨勢”與“乖離”兩大類，四條均價線呈黃金排列，是多頭趨勢，特性是見風(量)就漲，四均價線呈空頭排列，會有輕輕一踹，就一瀉千里的崩跌節奏，以日線作為多空進出依歸，常會流於簡單化，或出現過多的買進、賣出訊號，所以運用上，有人採取與平均線相平行的“過濾線”，待正式突破或跌破過濾線，才採取相應動作(譬如以均價線上下1%，作為過濾線標準)，好處是可以避免過多的買賣動作，缺點是買賣成本會較一般均線法高上2%，本人最常採取的是四均價線作總合分析，道理在於，拿最簡單的五日線來說，市場主力或可透過拉抬特定重型股，以達成拉抬指數目的，以達成安定人心的局面，但是要使得五日均價線高於或低於10日，甚或20日均線，相信放眼目前市場上仍未有人有此本領(個股則不一定)，因此利用多條均價線作期指進出趨勢參考，是相當值得推薦的，至於多空血壓看隨機，此隨機乃指KD指標，KD進入85以上多頭血壓上升，要吃降壓藥，KD15以下血壓漸低，要多加餐飯(成交量)血壓才會恢復正常，這是搭配均價線的輔助指針。