台指期 日線結構轉弱
華南期貨 2009-01-08
受到前日美股大跌與央行宣布再降息兩碼引發的市場悲觀預期，週四台股早盤以下跌119點開出，之後盤勢在市場賣壓不斷加重下一路震盪走低，跌幅亦逐步擴大，終場大盤以4535點作收，大跌254點，成交量縮至764億。
就盤面結構而言，週四各大類股全面走低，電子權值股在法人賣單摜壓下多呈跌停到底的重挫走勢，IC設計類股、面板族群與高價電子股皆無一倖免，成為殺盤弱勢主流。金融類股表現更為弱勢，金控股全數大跌拖累使類股跌幅達6.3%，率先走跌的表現更為當日的領跌指標。
整體盤勢，週四台股開低走低以長黑K跌破所有短天期均線之下，日線偏多型態明顯轉弱。且近三日指數於高檔震盪累積出的大量籌碼在週四跳空長黑下幾乎全數套牢，除非未來能有多方重新放量上攻以化解危機，否則潛藏賣壓恐使台股陷入弱勢整理的盤跌走勢。(週四外資成交金額為330億，三大法人合計成交金額為419億。)
期貨市場方面，週四四大期指在美股重挫拖累下皆以大幅跳低開出，之後空方加重摜壓力道，多方毫無招架之力，盤勢一路震盪走低，當日金融期表現最為弱勢，率先以跌停一價鎖死，電子期最後亦不敵倒地，終場台指期跌幅6.37%；電子期跌幅6.87%；金融期跌幅6.99%；摩台期跌幅5.62%。
台指期週四開低走低以跳空長黑K摜破所有短天期均線，更再度失守季線支撐，日線結構確定轉弱，短線趨勢已轉而有利空方。另外，昨日雖金融期與電子期均以跌停作收，但台指期卻未跌觸及跌停價，且若相較亞股跌幅而言，台股亦有過度反應的嫌疑，若美股未再進一步走跌拖累，極短線盤勢或有反彈的可能。
價差方面，四大期指中除了摩台期收盤是以正價差作收，其餘期指皆為逆價差狀態，台指期逆價差幅度再度擴大至83點。週四外資轉賣超台股111億，整體外資於台指期的淨留倉多單部位為15009口，較前日增加199口。法人大戶動態，前十大交易人台指期1月份合約為淨空單5,077口，較前日增加2368口；特定法人1月份合約為淨多單5,010口，較前日增加640口。
選擇權方面，選擇權1月合約P/C Ratio急降為0.66，短空力道大幅轉強。週四1月買權未平倉口數增加兩萬六千多口，主要增加區下移至4500~4800點之區間，尤以4700與4800兩價位區即大幅增加一萬四千多口，顯示賣方重新於此佈置重兵，上檔壓力下移至4700點。賣權未平倉口數減少一千多口，4400~4700點之區間均呈現大幅減少的狀態，下檔支撐仍看4500點。價平Call & Put 的隱含波動率週四為47.24%及46.53%，兩者轉呈現同步大幅上升的狀態，顯示市場預期盤勢仍有大幅震盪的可能。