多頭強攻 新年開盤紅通通
永豐期貨 2009-01-05
「大盤走勢」：
受惠於美股四大指數大漲與亞股強勢表態下，激勵元旦假期後的台北股市開盤上漲百餘點，站上4700點整數關卡，大盤在鴻海、台積電、聯電等大型權值股領軍，指數持續向上攻堅，盤中過後追價買盤意願降低，盤勢轉在4700點附近來回震盪。八大類股漲跌互見，其中以紡織與電子類股表現相對強勢，漲幅皆達3%。在籌碼面的部份，週一外資於現貨市場大幅買超，三大法人合計買超59.51億，買盤信心逐漸回溫，終場指數大漲107.09點，以4698.31點作收，成交量的部份，則受到150檔個股於週一開始平盤下放空解禁影響，量能持續溫和放大至671.14億元。
「期貨走勢」：
台指期週一大漲122點，收在4670點。就價差方面來分析，四大期指轉為逆價差格局，一月台期指逆價差縮小至28.31點；電子期逆價差0.67點，金融期逆價差2.36點，一月摩台期逆價差0.53大點。
週一在美股大漲帶動下，元月行情正式啟動，期貨市場多頭攻勢強勁，台指期跳空開高後，形成新的跳空缺口，在技術面的部份，台指期受到短中期均線支撐下，多方強力攻勢使指數應聲跳脫上週4600壓力區，早盤更試圖向上挑戰4800點整數關卡，然而在創波段新高4797點後，指數壓回百點轉為震盪盤整走勢。金融期及電子期的部份也是同步大漲，電子期則是在現貨表現強勢下，一度逼近漲停價位，尾盤雖有壓回的情況，但漲幅仍達4.24%，為週一期指中漲勢最為凌厲的族群。短線操作建議，若季線持續守穩下則盤勢可以中性偏多看待，拉回時伺機進場佈局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人大幅增加空單，使得目前淨多單部位降為279口，特定法人同步以增加空單為主，目前淨多單部位降為7,180口；外資、投信、自營商三大法人週一於現貨市場持續買超，於期貨市場以回補淨空單為主，目前轉為淨多單 157口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，一月份買權集中在4800~5100點序列；賣權部份集中在4100~4500點序列。另就未平倉量來分析，一月份買權OI升至254,289口，最大序列為5000點序列，水位為38,675口；而賣權的OI增至182,671口，最大序列仍在3600點，水位為23,879口。未平倉量put/call ratio由0.71升至0.72，籌碼面變化不大。在隱含波動率方面，一月份買權平均隱含波動率由37.95降至34.19，而賣權平均隱含波動率由44.34降至43.24，買權與賣權波動率皆降，但買權降幅較多，顯示週一指數大漲後來到近期波段的高點位置，市場追價意願降低，然而目前盤勢為中性偏多格局，短期選擇權操作上賣權多頭價差策略仍可續抱。