看好5年新高的美股或4年新低的陸股

美國與中國稱為G2，GDP規模為全球第一及第二大，其領導人更替是影響全球股市的重大因素。美國總統大選11月6日，中國18大於11月8日召開，時間撞在一起。照目前情勢來看，美國總統寶座可望由現任歐巴馬連任成功，經濟復甦就不必多談，光從針對歐巴馬人身攻擊的光碟寄送搖擺州(歐巴馬與羅姆尼勢均力敵)，就隱約知道挑戰者陣營亂了陣腳。
歐巴馬連任美股利多出盡？
當11月6日歐巴馬連任成功，究竟美股再拉一波慶祝行情，或利多出盡而向下修正。首先回顧道瓊指數在6月歐債危機希臘國會改選於12035點落底，經濟復甦及FED實施QE3，逐步走高創13653的5年新高，科技股NASDAQ甚至創12年新高的 3196點，證明美股已提早反應大選。再者歐巴馬連任成功仍要面對明年財政懸崖，高達16兆美元逾GDP的龐大負債，十個歐巴馬恐怕也無能為力，身處高檔的美股易利多出盡。我們自己台股就提同一模式，今年初馬英九連任成功，大家以為有一大段慶祝行情及黃金十年，不料曇花一現就大跌。
其實台灣與美國狀況雷同，馬英九尋求連任時沒有明講台電、中油、健保局虧損無底洞，選上後就填補窟窿找人民開刀，股市當然利多出盡。今年底是美國前任總統布希政府時代薪資減稅到期日，也是去年7月國會自動減少預算赤字啟動日期，這些優惠措施造就美國2008年之前經濟成長。而這些措施都在今年底結束，如果沒有替代法案通過，美國明年預算赤字像接近懸崖將大幅下降，估計2013年美國政府預算赤字可能大降6000億美元，最壞情況明年美國經濟成長率只剩0.5％。試問在11月6日敗選的反對黨共和黨會乖乖地與歐巴馬合作嗎？還是給連任的歐巴馬下馬威，在年底替代法案未通過前小心美股選後大跌。


陸股18大行情展開
反觀大陸上證指數破2000點創4年新低，預計Q3經濟成長率7.4％觸底，Q4景氣緩慢回升，各項刺激政策陸續出爐，為明年3月新任國家主席習近平、總理李克強抬轎。敲定11月8日召開18大，顯然已擺平薄熙來反動勢力，可以全力拚經濟。所以跌到4年低點的陸股與5年高點的美股未來走勢不同，陸股露出曙光逢低可接。
究竟大陸將推出那些刺激政策不得而知，但18大召開前以1兆人民幣「鐵公基」最重要，故台股相關類股以建材的水泥、玻陶、鋼鐵為主。目前以一銅(2009)、新鋼(2032)走勢最強，波段分別大漲44％及41％領先。這二檔都有受惠產品報價上漲由虧轉盈，在起漲點時股價低於淨值。玻陶的冠軍(1806)、中釉(1809)皆在大陸布局，冠軍今年Q1 EPS虧損0.44元，Q2損益兩平小賺0.04元，波段底部10.25元低於淨值17.36元。中釉今年Q1 EPS 0.09元，Q2 0.24元略為好轉，底部13.1元低於淨值17.01元。截至目前二檔玻陶股價位都低於淨值，介入風險不大。