量能若持續放大 有助大盤上攻
統一證券 2008-12-31
雖美股周一小幅下跌，但台股逆勢開高上漲47點，盤中在電子、金融、水泥及營建類股帶動下，使指數上攻至4602點。尾盤小幅拉回，加權股價指數終場收在4589點，大漲172點，成交量放大至為504億元。
週二盤勢中，指數開高走高，盤中以DRAM、面板、網通及太陽能族群表現較為強勢。面板族群方面，由於中國大陸將採購台灣面板20億美元，可望有效去化面板庫存，且韓國面板廠三星放出調漲監視器面板消息，使面板族群股價表現強勢，由於目前面板報價已跌破廠商現金成本，因此友達、奇美電、華映與彩晶產能利用率皆已降至五成左右， 面板庫存可望於09年上半年逐漸回到正常水準，將有助於面板報價回穩，近期友達、奇美電都是可以留意的標的。
DRAM族群方面，爾必達公開證實與力晶、茂德洽談整合，而南科和美光聯盟也在與茂德洽談，使茂德、力晶及南科強攻漲停，且近期由於各大DRAM廠商持續減產，使DDR2 1G現貨價格已大幅回升至0.88美元，未來需多加留意DRAM現貨價格是否能持續反彈，及合併與紓困案的後續發展。網通族群方面，雖近期受全球經濟疲弱影響，使網通零售市場不振，但由於國內網通廠商積極佈局電信及中小企業市場，可望使景氣影響降低，且美國、中國及新興市場政府積極推動無線及寬頻基礎建設，加上電信業者積極推出整合性網通產品IAD及數位家庭產品IP STB，建議可多加留意正文、友訊及明泰。
太陽能族群方面，以色列空襲加薩走廊，市場擔憂全球最大石油產區中東的供應鏈恐怕會中斷，使紐約2月原油期貨於39美元震盪，且日本明年第一季將重啟太陽能補助案，使太陽能產業再度受到市場矚目。建議可多加留意具有薄膜太陽能電池題材的益通及長約料源比重較低的茂迪逢低佈局。
水泥族群方面，隨著四川震災後復建工程的陸續啟動，四川地區的水泥行情，已飆至全中國大陸最貴的價格，而亞泥中國轉投資的成都廠第二條水泥生產線於本月28日投產，使亞泥成都廠的年水泥供應量由200萬公噸倍增至400萬公噸，成為當地前三大水泥供應商，且佔水泥業者成本30~40%的媒炭，近期價格下滑，也有助水泥業者獲利表現，除亞泥外於大陸佈局完整的台泥也是可多家留意的標的。
金控族群方面，兩岸金融監理合作備忘錄議題持續發酵，使多檔金融類股表現強勢，若協議簽署後，可望加速台灣金融機構在大陸佈局腳步，金融業將擴大經營版圖，可望受惠的有國泰金、元大金及富邦金，並且政府也計劃推動三次金改，將有助於改善台灣多年來銀行家數過多的問題，因此兆豐金及第一金也都是可留意的標的。
9月至11月的3個月內，雖然外資大量將資金匯出，不過國人從海外匯回資金亦多達新台幣6000億元。未來在市場信心回穩，及MOU各項議題持續發酵下，可望造就台股資金行情，近期可多加留意台股成交量變化，若持續放大，將有助指數攀升。