可成被超賣，RBS及巴克萊喊買送暖
2012/07/30 11:44 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】可成 (2474) 上周發生可勝公安事故，對此外資陸續出具報告，大致認為對可成現有產能影響有限，惟將影響蘇州廠復工時程。今年下半年並不期望蘇州廠復工挹注營收。對可成的評價仍是好壞參半，外資圈RBS及巴克萊在公安事故後，持續喊「買進」送暖。
RBS認為，可成第二季財報不如預期使短線出現賣壓，可成2Q12財報，合併營收96.46億元，毛利率上升至45.21%，但業外有匯兌損失4.14億元，加上未分配盈餘加徵導致所得稅增加至約15億元，導致可成2Q12稅後淨利僅2.03元，低於市場預估。RBS仍給予可成215元目標價，及「買進」評等。展望今年第三季，雖然手機客戶端如RIM和HTC仍然疲弱，但是在iPAD及亞馬遜和他牌平板電腦搶市下，可成受惠於平板的訂單可望彌補在手機客戶的疲弱需求，預估3Q季營收仍可望成長12.5%。
至於蘇州可勝上周發生公安意外，可勝廢水處理車間5名工人在工作操作中意外因吸入過多有毒氣體。經送醫院搶救，有1名員工不幸死亡。由於可勝廠原本就是位於先前被勒令停工的廠區之一，該事件發生僅會造成復工時間延後，對現有產能無影響。
德意志證券指出，上周工安意外可能會讓市場擔憂可成執行力，不過可成已正在調查，也強調對產能不構成影響。但因第2季業績表現和稅率問題，調降2012年獲利預期8%，可成後市可能因產品組合和市場經濟受到影響，因此將目標價從190元下調至175元。
巴克萊證券給予可成「加碼」評等，目標價220元，巴克萊認為可成股價目前處於超賣，自7/10日以來，可成股價下跌了12%，而近期市場持續反應第二季財報疲弱和上周蘇州廠公安事件股價下跌，在一連串的利空測試後，可成股價顯然有超賣之虞，目前維持可成「加碼」評等，目標價220元，看好在新MacBook機款出貨及平板電腦客戶的需求。