盤勢分析
◇短線反應第二季經濟數據不佳：
全球股市在6月開始上揚至近期創2個月新高後，現在正呈現股市等待經濟面、基本面數據好轉的階段，除週一(7/9)已公佈中國相費者物價指數(CPI)，本週最重要的應是中國即將於本週五(7/13)公佈的第二季經濟成長率(GDP)、及美國也是週五將公佈的係西跟大學消費者信心指數、及密西根大學物價指數，整體而言，近期陸續公佈的經濟數據大都不甚理想，而這也符合過去的預期，畢竟全球今年景氣谷低就是第二季，股市也因此而多少受影響，不過關鍵的數據應是7月之後的經濟數據。另外美股財報週將是今年下半年電子股的風向球，其中又以7/24日(二) 將於公佈的Apple財報最為重要，雖然iPhone5及iPad mini何時推出或相關產品資訊都不會在此時揭露，但關於Apple第二季財報、iPad銷售水準、Macbook銷售展望、甚至整體iPhone、iPad在內的公司第三季營收預估都將揭露。目前看來美股財報的表現，多數公司的第二季確實如市場預期的相當疲弱，這也印證了第二季全球卻是面臨極大的經濟下修壓力，不過如果公佈出的財報沒有預期中的差，反而會形成跌幅過深後的急速反彈，這也就是近期一再提醒投資朋友，切勿過度悲觀的主要原因，7月份起不僅是全球股市展開攻擊的一個月份，更是下半年的投資關鍵期，千萬不要因為陳舊的數據而影響對未來的行情判斷。
◇台股過度反應6月營收利空：
兵者，詭道也！不僅是戰場的致勝之道，更是股市不變的贏家邏輯。近日台股一再反應7/10日前後所公佈的6月營收，而5窮、6絕、7上吊本來就是台灣電子產業營收的最清淡的時候，自然多數個股皆是以利空來反應，然而整體6月份的電子營收恐怕會讓悲觀者嚇一大跳，因為6月科技股營收不僅符合市場預期，雖然是淡季但並未更下滑，且已經連續兩個月微幅小增，因此我們大膽預期，8月起營收將可見多數電子次產業或個股營收顯著上揚，主要原因為進入電子業傳統旺季，再者今年許多新產品將在10月推出，而其對業績的貢獻將自8月開始發酵，且近期由供應商得知的拉貨訊息，不管是蘋果的新款iPhone與iPad mini，還是非蘋陣營的平板電腦，都有明確的拉貨力道，因此8月起的業績拉升將會使得7月份成為台股的絕佳佈局時機。
華冠投顧高閔漳分析師
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