長黑拉回 短線量能不可持續量縮
日盛投顧 2008-12-23
觀察重點：
1. 週一台股在國共論壇釋放利多下以高盤開出，隨即遭逢季線4750附近關卡，面板股在中國釋出採購利多奇美電、友達及零組件奮勇表態，博奕概念股在進入政黨協商後表現相對強勢。然水泥、營建資產、金融股開高走低，短線趁利多逢高調節賣壓出籠，尾盤賣壓持續出籠，終場大盤指數以4535.54點作收，下跌158.98點，成交量671.52億。
2. 台股週一大盤在挑戰季線並創短線新高後持續拉回，週一成交量仍明顯萎縮，12/17以來已連續三日縮量震盪，暗示缺量難攻的窘境！台股在12/22(週一)出現高開走低，懷抱前一日棒線的"陰子母"，為高檔烏雲蔽日型態，暗示短線將進入整理！由於量能凹洞在12/16的4532，因此多空將在4532爭戰，對多方而言守住4532續盤堅未變，跌破4532並加反彈無力，空方才轉為優勢盤。因此短線目標仍設定在4802等浪附近未變。而未來觀察成交量宜持續維持20日均量之上，若持續量縮於20日均量之下，則有人氣退潮之疑慮，投資人宜提高警覺。
3. 週一電子指數下跌5.07點，下跌2.8%，收173.62點，成交量394.9億，佔大盤比重為58.8%，週一電子長黑拉回跌破10日線(174.85)，短線宜留意12/16低量之172.12不宜跌破，否則恐有走弱之疑慮，此波反彈電子指數受制於11/6之殺多缺口(184.27~196.19)，電子權值股中,有來挑戰此缺口之大型電子股只有2330台積電，但也未能封閉此缺口，週一走勢雖見拉回但亦力守季線之上格局，短線為電子之強弱勢重要觀察指標。
4. 週一金融指數下跌22.93點，跌幅3.9%收568.49點，跌破5、10日線，金融指數已領先大盤封閉11/5之跳空缺口(543.11~577.29)，短線較大支撐為12/9之跳空缺口(553.23~569.02)，若一但回補此缺口，則整體線型恐將轉弱。但金融指數20日線與60日線已黃金交叉，短線只要成交量可以維持於20日均量之上，大跌恐不易，但近期成交量一直無法重回20日均量之上，恐有續攻力道明顯不足之疑慮，量能未來宜重回77億月均量之水準，方有利持續盤堅。
類股結構分析：
1. 太陽能股：週一太陽能族群表現相對抗跌，太陽能電池廠6244茂迪加碼投資太陽能多晶矽，股價再創新高，太陽能矽晶圓廠3519綠能08年獲利仍佳，週一爆大量拉抬，惟爆大量後續攻力道為何，將為短線觀察重點。
2. 博奕股：近期市場一直傳出研究博弈合法化之消息，博弈概念股8050廣積、8076伍豐、3064泰偉等股持續強勢，週一仍再創波段新高，雖走勢呈現帶量拉回之狀況，顯示高檔賣壓仍沉重，短線宜留意價格面之強弱勢，短線若跌破10日線則有走弱之疑慮，宜減碼出場觀望。
3. 生技股：市場傳出拜耳有意併購1733五鼎一事，造成股價盤中一度漲停並爆大量，五鼎事後對外澄清，目前並無被拜耳併購事宜，但股價為增量表態，短線宜留意續攻力道，而近期指標股1701中化，仍維持沿10日線盤堅走勢，未見長黑拉回前，持股可續抱。
4. 金融股：週一金融股多檔強勢股走勢明顯拉回，近期挑戰半年線之2891富邦金，週一長黑拉回，惟量能無明顯失控，但短線恐將進入震盪整理，故其餘金控股亦難強勢攻擊，且近期量能持續萎縮，恐不利盤堅走勢，短線多檔大型金控股如2891中信金、2887台新仍站穩季線，但未來恐將回測20日線，若未來個股有拉回20日線測試支撐，應可短打少量佈局。
指數短線量縮長黑拉回，短線量能不可持續量縮多日，否則恐有追價買盤不足之疑慮，而相對位置高之電子龍頭股是否可轉強，將是觀察重點，而量能亦需維持在20日均量之上，方可維繫人氣。